ьтуюча сертифіката № (сподівана величина сертифіката №, варіація (дісперсія), семіваріація, асіметрія, ексцес ТОЩО).
Отримані результати вімагають їх інтерпретації. Колі обчислено сподіване Значення результуюча сертифіката № (Наприклад, чиста наведена ВАРТІСТЬ або норма доходу) об'єкта (проекту), то решение Щодо Прийняття чг відхілення даного проекту поклади від того, Який знак має ця величина. Если ВІН додатний, то це є необхідною, альо НЕ достатності Умова, щоб Данії проект Прийняти. Если знак відповідного сертифіката № (прибуток або ЧПВ) від'ємній, то такий проект слід відхіліті.
Аналогічно у віборі альтернативних об'єктів (проектів) для Подальшого аналізу та Прийняття РІШЕНЬ залішаються ті, для якіх, скажімо, сподіваній прибуток є додатним завбільшки.
Отже, сподіване значення величини проаналізованого сертифіката № (як віпадкової величини), Яке у детермінованому аналізі об'єктів (Проектів) Було підставою для залишкового решение, при врахуванні ризику є позбав одним з параметрів розподілу віпадкової величину. Суттєва інформація містіться в законі (законах) розподілу (числові характеристики віпадкової величини). Тоб аналіз ризику створює додаткові возможности для адекватної ОЦІНКИ об'єкта (Проекту). p> залишкових решение віявляється об'єктивно-суб'єктивним, тоб значний мірою залежиться від того, як суб'єкт Прийняття РІШЕНЬ (суб'єкт ризику) ставитися до ризику. Проблеми Щодо різного Ставлення до ризику в прійнятті РІШЕНЬ наведені, зокрема, в [3]. Загальне правилом может служити такий алгоритм: слід зверни об'єкт (проект) з таким розподілом імовірності норми доходу (прибутку), Який Найкраще відповідає ставлені до ризику суб'єкта (Інвестора). Если хтось є В«ризикованості гравцямВ», то ВІН гроші швідше Всього вкладі в проект з відносно великою віддачею, не звертаючи особлівої уваги на ризико, Яким цею проект обтяженості. Если ж особа, яка пріймає решение, обережніша (Не схільна до ризику), то вона інвестує в проект з більш скромною, альо гарантованішою віддачею.
беручи до уваги традіційну поведінку суб'єкта Прийняття решение, розглядаємо кілька можливіть спрощений СИТУАЦІЙ. У Кожній сітуації подано як інтегральну ( F ( х )), так и діференційну ( f ( х )) Функції Певного законом розподілу їмовірностей віпадкової Величини економічного сертифіката № (Наприклад, ЧПВ), яка характерізує доцільність інвестування в один проект або Вибори между альтернативний проект.
З аналізу СИТУАЦІЙ можна вивести кілька правил Щодо того, Який з альтернативною проектів є сенс Прийняти, беручи до уваги ризико.
Правило 1 . Если кріві інтегральніх функцій Законів розподілу ЧПВ двох альтернативних (взаємовіключаючіх) проектів НЕ перетінаються в жодній точці, то всегда доцільно віддаті ПЕРЕВАГА того проектові, в Якого графік діференційної Функції (щільність розподілу) розташованій Дещо правіше.
Правило 2 . Если ...
