есу, кваліфікований персонал і т.д.) протягом тривалого періоду часу. З кількісної ж боку, ділова репутація - це особливий вид нематеріальних активів, інформація про вартість яких повинна розкриватися у фінансовій звітності. Будь нематеріальний актив має вартісну оцінку, яка формується шляхом підсумовування всіх фактичних витрат на їх створення або придбання, але вартісної показник ділової репутації іноді може мати лише умовне значення.
2. Сучасні методи оцінки ділової репутації компанії
ділової репутація компанія актив
Визначити вартість, яку готовий заплатити покупець понад вартість чистих активів продаваної організації, досить складно. Слід зазначити, що загальною уніфікованої методики не існує. Проблема оцінки ділової репутації при купівлі-продажу організації вирішується різними методами:
) оцінка ділової репутації фірми як перевищення ринкової вартості фірми над вартістю її чистих активів;
) оцінка ділової репутації методом надлишкових прибутків;
) поточна дисконтована оцінка майбутньої надприбутки на основі методики компанії Brand Financе;
) метод оцінки з використанням мультиплікатора М;
) метод опціонів;
) метод соціологічних опитувань;
) експертний метод.
Найбільш поширеним можна вважати метод розрахунку вартості ділової репутації як різниці між ринковою ціною компанії і ринковою вартістю чистих активів фірми. Застосування даного методу регламентується як російськими, так і міжнародними стандартами фінансової звітності. Однак істотним недоліком такого методу є неможливість апріорної оцінки ділової репутації, планованої до поглинання організації.
Спосіб оцінки ділової репутації методом надлишкових прибутків полягає у визначенні здатності організації отримувати в майбутні періоди більший прибуток, ніж середньогалузева, використовуючи активи, що знаходяться в її розпорядженні. Проведення такої оцінки здійснюється в кілька етапов.етап. Визначення прибутку майбутніх періодів.
У обліково-аналітичній практиці оцінки майбутнього прибутку поширений метод екстраполяції на майбутні періоди її динаміки за минулі періоди. У спрощеному варіанті для цього використовуються дані звітності за ряд останніх років (3-5), на підставі якої визначається прибуток майбутніх періодів ПБП як середня арифметична з суми прибутку за ці періоди:
ПБП =, (1)
де - сума прибутку організації за останні роки,
а - кількість періодів;
i - крок розрахунку.
На думку ряду авторів, оцінювач повинен прибрати неопераційні доходи з фактичної чистого прибутку підприємства. Крім того, «аномальні роки» з рівнем прибутку значно вище або нижче середнього повинні бути виключені з розгляду, оскільки це може призвести до недооцінки або переоцінки предпріятія.етап. Визначення рівня прибутковості, нормального для даної галузі.
На підставі даних публікується звітності організації або офіційних статистичних публікацій визначаються середньогалузеві показники прибутковості Дсро як відношення прибутку до балансової вартості активів в середньому по організаціям галузі:
Дсро =, (2)
де Псро - середньогалузева прибуток;
Асро - вартість активів в середньому по організаціям отраслі.етап. Визначення прогнозної прибутку купується фірми при нормальному рівні прибутковості.
Прогнозний прибуток ППГ визначається як добуток балансової вартості активів даної організації та середньогалузевого рівня прибутковості:
ППГ=БСА? Дсро, (3)
де БСА - балансова вартість актівов.етап. Визначення перевищення розрахункового прибутку майбутніх періодів даної організації над розрахунковим прогнозним рівнем її прибутку в наступному обліковому періоді.
Перевищення прибутку? П обчислюється як різниця оціночного показника прибутку організації наступного облікового періоду і прогнозної прибутку, визначеного на третьому етапі, оцінний показник - як добуток прибутковості організації, визначеної на основі даних минулих періодів, і балансової вартості її активів:
? П =, (4)
де - оціночний показник;
ПБП - прибуток майбутніх періодів, визначена на основі даних минулих років на першому етапі;
Апп - середня балансова вартість активів, визначена як середньоарифметична за останні годи.етап. Розрахунок ділової репутації.
Розрахунок ділової репутації є кількісним відображенням перевищення прибутку організації над нормальним рівнем. Важливо встановити, протягом якого періоду буде зберігатися це перевищення. Період перевищення залежить від тривалості дії факторів, що визначають наявність ділової репутації. Знаючи розмір перевищення ...
