ість грошей залежить від того моменту часу, коли передбачається їх отримання [12. с. 210-220]. p> Оскільки існує можливість отримання відсотків на грошові кошти, остільки, чим швидше надходить дохід від даного інвестиційного інструменту, тим краще. Наприклад, два види інвестицій, кожен з яких становить 1000 дол і по кожному з яких очікується доход за період володіння на два роки в сумі 100 дол, будуть не обов'язково в рівній мірі привабливі. Припускаючи базову вартість кожного виду інвестування в 1000 дол, ми виявимо, що якщо доходи від інвестування першого виду складають 100 дол вже до кінця першого роки, то доходи від інвестування другого виду становлять теж 100 дол, але тільки до кінця другого року, отже, перший вид інвестування буде переважно. Це так, тому що отримана сума відсотків в 100 дол від інвестицій першого виду могла б бути реінвестований для одержання більш високого відсотка, в той час як на інвестиції другого виду все ще нараховуються початкові 100 дол
Таким чином, при прийнятті інвестиційних рішень слід враховувати концепцію вартості грошей у часі.
Вартість грошей у часі - це принцип, згідно яким до тих пір, поки існують альтернативні можливості отримання доходу, вартість грошей залежить від того моменту часу, коли очікується їх отримання [6. с. 65-78]. p> Відсотки - основний дохід осіб, що роблять заощадження. Ощадний рахунок відкритий у фінансовому інституті, - одна з основних форм інвестування. Особа, яка робить заощадження, отримує відсотки в обмін на розміщення на рахунку вільних коштів. Отримуваний дохід - це, безсумнівно, поточний дохід; але обличчя, що робить заощадження, не отримає приросту капіталу, не зазнає збитків, оскільки вартість інвестицій (початковий внесок) змінюється тільки на величину отриманих відсотків. Для робить заощадження особи відсотки, отримані протягом даного періоду, є поточним доходом за цей період. Іншими словами, сукупний дохід виникає з поточного доходу, отриманого в вигляді відсотків.
Прості відсотки - це відсотки, що нараховуються на фактичну суму за фактичний період перебування її на депозиті. Дохід, сплачуваний на такі об'єкти, як депозитні сертифікати, облігації та інші форми інвестування, за якими виплачуються відсотки, найбільш часто обчислюється з використанням методу простих відсотків. Відсотки виплачуються тільки на фактичний залишок за той час, коли ця сума дійсно знаходиться на депозиті.
Якщо у вас на депозиті, за яким виплачується 6%, покладено 100 дол на 1,5 роки, ви отримали б 9 дол у вигляді відсотків (1,5 х 0,06 х 100) за цей період. Якби ви вилучили 50 дол в середині року, загальна сума відсотків, отримана вами за 1,5 року, склала б 6 дол, оскільки Ви отримали б 3 дол з 100 дол за перші півроку (0,5 х 0,06 х 100) і 3 дол з 50 дол за час, що залишився - повний рік (1 х 0,06 х 50) [12. с. 210-220]. p> Використовуючи метод простих відсотків, отримуємо, що оголошена ставка відсотка - це дійсна (ефективна) ставка відсотка (Або доходу), тобто відсоткова ставка, дійсно отриманого на фактичну суму за фактичний період, протягом якого вона перебувала на депозиті. У наведеному вище прикладі дійсна ставка відсотка становила б 6%. Оскільки ставка відсотка відображає ставку, за якою нараховується поточний дохід незалежно від розміру вкладу, вона є корисним заходом поточного доходу.
Складні відсотки - це відсотки, що нараховуються не тільки на початкову суму вкладу, але також і на всю суму відсотків, накопичену за певний період. Складні відсотки виплачуються не тільки на первісну суму вкладу, але також на деяку суму відсотків, накопичену від одного періоду до іншого. Цей метод часто використовується ощадними організаціями [6. с. 65-78]. p> Безперервне нарахування відсотків - це метод обчислення відсотків, при якому відсотки реінвестуються за найкоротші з можливих проміжки часу; призводить до отримання максимальної норми прибутковості при даній оголошеної ставкою відсотка.
Джон Мейнард Кейнс називав це магією. Кажуть, що один з Ротшильдів проголосив це восьмим чудом світу. Сьогодні люди продовжують звеличувати їх чудодійність.
Об'єкт їх захоплення - складні відсотки - предмет, який приводить в замішання одних і вражає уяву інших.
І все ж розуміння складних відсотків може допомогти людям обчислити дохід від заощаджень та інвестицій так само, як і ціну позики. Ці обчислення застосовні майже до будь-якого фінансового рішенням - від реінвестування дивідендів до покупки облігації з нульовим купоном для індивідуального пенсійного рахунку.
Простіше кажучи, складні відсотки - це нарахування «³дсотків на відсоткиВ». Відсотки, нараховані після закінчення певного періоду, наприклад року, додаються до основної суми і включаються в ту суму, на яку в наступний період будуть нараховуватися відсотки.
Річард П. Бриф, професор бізнесу Нью-Йоркського університету, вважає, що В«обчислення [складних відсотків] має бути зрозуміло більшості людей В»[12....
