ає регулюючу дію на виробництво шляхом розподілу позичкового фонду між галузями, суб'єктами господарювання та населенням, і навіть використовується в системі інструментів грошово-кредитної політики;
- збереження позичкового фонду - зберігається не тільки первинний розмір кредитних ресурсів, а й відбувається його збільшення за рахунок різниці між відсотками за розміщення і залучення ресурсів.
Процентна ставка визначається у відповідності з конкретними
умовами використання позичкового капіталу і є об'єктом грошового і кредитного регулювання з боку центрального банку. Величина процентних ставок сприяє або притоку грошового капіталу на внутрішній ринок з грошових ринків інших країн, або його відтоку. Тому мобільність грошового капіталу на цих ринках дуже висока, а його рух між різними національними грошовими ринками відбивається в процентних ставках. Технічним засобом для вирівнювання різних національних процентних ставок служить так званий відсотковий арбітраж. Проте переміщення грошових коштів визначається не настільки процентним арбітражем, скільки коливаннями валютних курсів.
Відповідно до класичними уявленнями зміна процентних ставок відбувається під впливом норми прибутку. Фактично ж рівень ставок стихійно встановлюється в залежності від попиту та пропозиції позичкового капіталу. У свою чергу, попит і пропозиція визначаються багатьма факторами: фазою розвитку економіки, ступенем впливу держави на економіку, політикою центральних банків, зовнішніми чинниками тощо
Існує ряд факторів, що впливають не стільки на попит і пропозицію, скільки на величину ставок відсотка. До ні можна зарахувати очікувані темпи інфляції, кредитні ризики, податки, рух валютного курсу та ін
Процентні (Облікові) ставки, які встановлюються центральними банками, - один з найважливіших інструментів, за допомогою якого здійснюється внутрішня і зовнішня економічна політика [16, с.345]. Тому основою ставок грошового ринку є офіційна облікова ставка (фиксируемая) або поточні ставки по операціями центрального банку. Ці ставки майже завжди нижче інших ставок грошового ринку, оскільки операції з обліку центральним банком комерційних векселів практично не пов'язані з ризиком.
Комерційні банки встановлюють ставки відсотків, орієнтуючись облікові ставки, прийняті в центральних банках своїх країн. Великі банки визначають мінімальні або кращі ставки з позик, наданих першокласним позичальникам. Важливе значення в структурі процентних ставок мають відсотки за вкладами банківських клієнтів. Відсотки, які виплачуються банками їх клієнтам, завжди істотно нижче відсотків за кредитами (за рахунок цієї різниці формується один з головних джерел банківського прибутку - процентна маржа).
Маржа - різниця між середніми ставками по активних і пасивних операціях банку. Розмір фактично склалася процентної маржі визначається як відношення частини доходу за відсотками до середньому обсягу кредитних вкладень [6, с.435].
Недостатня розвиненість кредитного ринку приводь до яскраво вираженого індивідуальним характером процентної політики комерційних банків, а саме, до посиленої диференціації процентних ставок по банках в залежності від їх типу і розміру, клієнтури, інших суб'єктивних обставин.
На процентну ставку впливають також зовнішні і внутрішні чинники. До зовнішніх чинників належить стан кредитного ринку, характер державного регулювання діяльності комерційних банків включаючи механізм оподаткування. До внутрішніх факторів відноситься насамперед оцінка банком ступеня ризику по вкладеннях ресурсів залежно від характеру ссудозаемщика, виду, термінів користування і величини позички.
Основу процентної політики комерційних банків становить грошово-кредитна політика центрального банку, який впливає на рівень процентних ставок комерційних банків шляхом використання методів прямого і непрямого регулювання.
До методів прямого регулювання можна віднести обмеження верхнього рівня процентних ставок, встановлення різниці між позичковим і депозитним відсотком та ін Пряме регулювання межі відсоткових ставок з боку центрального банку по активних (пасивним) операціями комерційних банків може призвести до посилення конкуренції на ринку кредитних ресурсів, обмеження можливості їх залучення, необхідності збільшення статутного капіталу, скорочення обсягів кредитування за рахунок зменшення ризикових кредитів, зростання процентних ставок за кредитами першокласним позичальникам.
До найбільш дієвим інструментам непрямого впливу на рівень процентних ставок відносяться: величина мінімальних резервних вимог центрального банку, обсяг, умови і ринкова ціна надаваних комерційним банкам кредитів, нормативи ліквідності, механізм оподаткування комерційних банків. Зміна ставок оподаткування безпосередньо впливає на рівень процентних ставок, то є чим вище ставки податків, тим вище процентні ставки за кредит, і навпаки. Збільшення норм обов'язкових ре...
