ільшувати реальну пенсію вкладників і інвестувати в економіку країни. Фактично обсяги пенсійних внесків слід вважати внеском населення в розвиток економіки країни, оскільки пенсійні внески накопичувальної системи надходять не до державного бюджету, а спрямовані на розвиток ринку капіталів.
Однак при значних успіхах проведення пенсійної реформи пенсійне забезпечення нинішніх пенсіонерів не змогло повністю адаптуватися до ринкових умов. Проведена реформа не привела до поліпшення пенсійного забезпечення громадян країни, вона на довгі роки закріплює його низький рівень, сформований в останні роки.
Прибутковість пенсійних активів НПФ характеризується коефіцієнтом номінального доходу, який розраховується за період 12, 36 і 60 місяців. Коефіцієнт номінального доходу залежить від показників накопичувальної пенсійної системи: суми інвестиційного доходу, пенсійних внесків, пенсійних виплат, пені та штрафів, комісійних винагород, а також інших складових, не виключаючи показників, що характеризують стан ринку цінних паперів.
Необхідно відзначити, що протягом 2008 року спостерігалося зниження коефіцієнта номінального доходу, як по окремих фондам, так і в цілому по системі. В цілому по накопичувальній пенсійній системі відбулося зниження середньозваженого коефіцієнта номінального доходу за 12 місяців - на 10,3 процентних пункту, за 36 місяців - на 10,1 процентних пункту і за 60 місяців - 9,5 процентних пункту. Коефіцієнт номінального доходу за станом на 01.01.2009 року наведено в таблиці 1.
Таблиця 1 - Коефіцієнт номінального доходу (у%)
Середньозважений коефіцієнт номінального доходу НПФ,%
12 місяців
36 місяців
60 місяців
01.01.2007
12,69
25,38
50,64
01.01.2008
9,47
32,90
46,15
01.01.2009
-0,84
22,79
36.61
Негативне значення коефіцієнта номінального доходу за +12 місяців спостерігалося з четвертого кварталу 2008 року. У зв'язку з тим, що за підсумками 2003 року у одного НПФ склалася негативна різниця між показником номінальної прибутковості фонду і мінімальним значенням прибутковості, у даного фонду виникло зобов'язання з відшкодування даної різниці за рахунок власного капіталу шляхом зарахування відповідної суми грошей на інвестиційний рахунок фонду в банку-кастодіанів.
У цілому значне зниження коефіцієнта номінального доходу за 12 місяців спостерігалося в 2001 і 2008 роках, при цьому на 01.01.2007 року коефіцієнт номінального доходу склав найвищу величину - 12,7.
Таким чином, аналіз вищенаведених даних приводить до виводу, що, незважаючи на зростання пенсійних накопичень, прибутковість НПФ знижується.
Ясно, що мотиви, які спонукають до участі в недержавному пенсійному забезпеченні, сплати страхових внесків, ослабли, так як розмір одержуваної майбутньої пенсії і правила його визначення залишаються неясними більшості вкладників. На цьому тлі особливо актуальним стає створення накопичувальних пенсійних фондів, основаних на добровільних пенсійних внесках, тарифах, розроблених актуарними методами, які й могли б забезпечити багатьом казаха вагому прибавку до пенсії
Плани DC і DB
Вище вже говорилося, що в Казахстані частиною пенсійної системи є накопичувальна система, в якій працюють плани з певним розміром внесків (або Defined Contribution Plans - DC). Існує ще одна основна група планів - плани з певним розміром виплат (або Defined Benefit Plans - DB) [[2]].
У першому випадку розмір майбутніх виплат залежить від суми сукупних відрахувань і доходів від їх інвестування, які можуть бути як позитивними, так і негативними, відповідно збільшуючи або зменшуючи розмір виплат. Ніякої гарантії на певний розмір пенсійних виплат не надається, всі залежить від розміру накопичених коштів. При виході на пенсію можлива і одноразова виплата всієї суми без конверсії її в ануїтет.
Під другому випадку кожному учаснику пенсійної системи після досягнення пенсійного віку нараховується пенсія певного розміру, що залежить від заробітної плати в останні роки трудової діяльності та сукупного стажу роботи. Виплата пенсії проводиться у вигляді довічного ануїтету з повною або часткової індексацією, згідно з місцевим законодавством.
Можна сказати, що найкращий пенсійний план буде різним для кожної людини і залежить від віку, стану здоров'я, сімейного стану, фінансового стану та очікуваного віку виходу на пенсію. Тут важли...
