яка сума активів припадає на рубль власних коштів. Якщо його величина дорівнює 1, то це означає, що всі активи підприємства сформовані тільки за рахунок власного капіталу:
, (2.20)
де КФЗ - коефіцієнт фінансової залежності.
4) Коефіцієнт поточної заборгованості - показує, яка частина активів сформована за рахунок позикових ресурсів короткострокового характеру:
, (2.21)
де КТЗ - коефіцієнт поточної заборгованості;
КО - короткострокові зобов'язання.
5) Коефіцієнт сталого фінансування:
, (2.22)
де КУФ - коефіцієнт стійкого фінансування;
ДО - довгострокові зобов'язання.
Характеризує, яка частина активів балансу сформовано за рахунок стійких джерел. Якщо підприємство не користується довгостроковими кредитами і позиками, то його величина буде збігатися з величиною коефіцієнта фінансової незалежності.
6) Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:
, (2.23)
де КНКІ - коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел.
7) Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел - підвищення даного показника з одного боку означає посилення залежності від зовнішніх кредиторів, а з іншого - про ступінь фінансової надійності підприємства і довіри до нього з боку банків і населення:
, (2.24)
де КЗКІ - коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел.
8) Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом (коефіцієнт платоспроможності):
, (2.25)
де Кпокр - коефіцієнт покриття боргів.
) Коефіцієнт фінансового левериджу або коефіцієнт фінансового ризику:
, (2.26)
де КФЛ - коефіцієнт фінансового левериджу.
Даний коефіцієнт вважається одним з основних індикаторів фінансової стійкості, чим вище його значення, тим вище ризик вкладення капіталу в дане підприємство.
Таблиця 2.12 - Аналіз фінансової стійкості
Показово початок 2008На кінець 2008Отклоненіеабсол.относ.,% 1Капітал, млн.руб.21,06219,297-1,76591,622Собственний капітал, млн.руб.4,0004,0000,00100,003Заемний капітал, млн.руб.17,06215,297-1,76589,664Оборотние активи, млн.руб.7,3967,338-0,05899,225Валюта балансу, млн.руб.21,06219,297-1,76591, 626Краткоср. зобов'язання, млн.руб.4,8624,606-0,25694,737Долгоср. зобов'язання, млн.руб.12,2010,691-1,50987,638Коеффіціент концентрації власного капіталу п2/п50,190,210,02110,539Коеффіціент концентрації позикового капіталу п3/п50,810,79-0,0297,5310Коеффіціент фінансової залежності (співвідношення позикового і власного капіталу) П5/п2? 0,75,274,82-0,4591,4611Коеффіціент поточної заборгованості п6/П5? 0,40,230,240,01104,3512Коеффіціент сталого фінансування (автономії) (п2 + п7)/П5? 0,60,770,76-0,0198,7013Коеффіціент фінансової незалежності капіталізованих джерел п2/(п2 + п7) 0,250,270,02108,0014Коеффіціент фінансової залежності капіталізованих джерел п7/(п2 + п7) 0,750,73-0,0297,3315Коеффіціент покриття боргів власним капіталом п2/П30, 230,260,03113,0416Коеффіціент фінансового левериджу або фінансового ризику п3/п24,273,82-0,4589,46
2.7.2 Аналіз ліквідності підприємства
Під ліквідністю активу розуміється здатність його трансформації в грошові кошти, а ступінь ліквідності активу визначається проміжком часу необхідному для його перетворення в грошову форму.
Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань.
Ліквідність підприємства передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів), але підприємство може залучити позикові засоби з боку.
Аналіз ліквідності починається з вивчення активу і пасиву балансу: вивчаються статті балансу, їх динаміка і структура.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.
Актив балансу групується в наступні групи:
Перша група (А1) включає в себе абсолютно ліквідні активи, такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення;
Друга група (А2) - це швидко реалізовані активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість;
Третя група (А3) - це кошти для перетворення яких у грошову готівку потріб...
