ого щоб удосконалювати механізм житлового іпотечного кредитування в місті Хабаровську необхідно розглянути проблеми, які існують на сучасному етапі розвитку іпотечного кредитування, як у Хабаровську, так і в Росії в цілому. Також у цьому розділі запропоновано вирішення деяких проблем іпотечного житлового кредитування.
Обсяг іпотечного кредитування в Росії з кожним роком збільшується. Однак дефіцит житла як і раніше величезний. У поліпшенні житлових умов потребують близько 75% російських громадян, у той час як обсяги будівництва нового житла покривають потреби лише 1,5% населення країни.
Першою проблемою іпотечного житлового кредитування є брак довгострокових ресурсів. Забезпечувати іпотечні кредити за рахунок вкладів дуже небезпечно через розрив у строках. Для рефінансування іпотечних кредитів, ринок треба забезпечити необхідними іпотечними цінними паперами, інакше іпотека не отримає масштабного розвитку.
Нові високі вимоги до рівнем достатності прив енного капіталу є серйозним стимулом для розвитку в Росії сек'юритизації, яка забезпечить списання активів з балансу і їх одночасне перетворення у високоліквідні цінні папери.
Так, якщо слідувати світового досвіду, то для забезпечення можливості нормального проведення сек'юритизації (Це в першу чергу відноситься до іпотечних активів) в країні необхідно дотримання ряду основних умов:
1. Сек'юритизировано можуть бути лише ті активи, які вільно передаються. Будь-які законодавчі перешкоди до передачі активів (наприклад, заборона на поступку дебіторської заборгованості) звужують коло активів, які можуть використовуватися для сек'юритизації.
2. Законодавче забезпечення процедури здійснення В«Дійсного продажуВ»: продаж і передача активів, що підлягають сек'юритизації, покупцеві повинні бути незворотними. Такі активи не повинні включатися в загальну конкурсну масу при банкрутстві компанії-оригінатора, а також використовуватися на виконання інших зобов'язань, крім зобов'язань емітента цінних паперів, забезпечених активами.
3. Передача активів покупцеві не повинна бути дорогої або обтяжливою. Зокрема, необхідність повідомлення боржника при переуступку прав вимоги чи необхідність реєстрації передачі активів різко підвищують витрати сек'юритизації, роблячи даний механізм малопривабливим.
4. Покупець повинен мати можливість ефективно здійснювати свої права відносно сек'юритизованих активів в судовому порядку, в тому числі накладати стягнення на активи в разі В«дефолтуВ» позичальника.
5. Процедура звернення стягнення на заставлене майно має бути прозорою, прогнозованою і достатньо ефективною.
6. У разі випуску емітентів декількох траншів цінних паперів, забезпечених активами різної гідності, законодавство має забезпечити можливість відповідного ранжирування порядку виконання зобов'язань за траншах різного достоїнства у разі банкрутства емітента.
7. Процедура сек'юр...
