острокових зобов'язань + 0 , 13 * покриття оборотними коштами всіх зобов'язань + 0,18 * частка короткострокової заборгованості у валюті балансу + 0,16 * оборотність активів
У 2013 році значення показника Z становить 0.53 * - 0.08 + 0.13 * 0.37 + 0.18 * 0.31 + 0.16 * 1.19=0.25. Ситуація невизначена, підприємство може збанкрутує.
Таблиця 32. Модель Спрінгейта
Показателі201120122013А - частка оборотних активів у загальній сумі активів, 0.340.340.3B - відношення прибутку до сплати податків в загальній вартості актівов0.030-0.05C - відношення прибутку до сплати податків до короткострокової задолженності0.110.01-0.17 D - відношення обсягу продажів до загальної вартості активів (оборотність активів) 1.351.321.19Z=1.040.90.51
Z=1,03 * частка оборотних активів у загальній сумі активів + 3,07 * відношення прибутку до сплати податків в загальній вартості активів + 0,66 * відношення прибутку до сплати податків до короткострокової заборгованості + 0 , 4 * оборотність активів
У 2013 році значення показника Z становить 1.03 * 0.3 + 3.07 * - 0.05 + 0.66 * - 0.17 + 0.4 * 1.19=0.51 Вірогідність банкрутства висока.
Таблиця 33. Універсальна функція дискримінанту
Показателі201120122013Х1 - відношення чистого грошового потоку до обязательствам0.030-0.06Х2 - відношення валюти балансу до зобов'язань (структура капіталу), 1.321.291.21Х3 - відношення прибутку до валюти балансу (рентабельність активів), 0.020-0.05 Х4 - відношення прибутку до чистої виручки від реалізації (рентабельність реалізації), 0.020-0.04Х5 - відношення виробничих запасів до чистої виручки від реалізації (коефіцієнт закріплення виробничих запасів), 0.110.110.14Х6 - відношення чистої виручки від реалізації до валюти балансу (оборотність сукупного капіталу) 1.351.321.19Z=0.650.29-0.49=1,5 * X1 + 0,08 * X2 + 10 * X3 + 5 * X4 + 0,3 * X5 + 0,1 * X6,
де Х1 - відношення чистого грошового потоку до зобов'язань, Х2 - відношення валюти балансу до зобов'язань (структура капіталу), Х3 - відношення прибутку до валюти балансу (рентабельність активів), Х4 - відношення прибутку до виручки від реалізації (рентабельність виручки), Х5 - відношення виробничих запасів до виручки від реалізації (коефіцієнт закріплення виробничих запасів), Х6 - відношення виручки від реалізації до валюти балансу (оборотність сукупного капіталу).
У 2013 році значення показника Z становить 1.5 * - 0.06 + 0.08 * 1.21 + 10 * - 0.05 + 5 * - 0.04 + 0.3 * 0.14 + 0.1 * 1.19=- 0.49. Таке значення свідчить про те, що підприємство напівбанкрут.
Таблиця 34. Модель Фулмера
Показателі201120122013V1=Нерозподілений прибуток минулих років/Сукупні активи, - 0.2-0.16-0.2V2=Обсяг реалізації/Сукупні активи, 000V3=Прибуток до сплати податків/Сукупні активи, 0.030-0.05V4=Грошовий потік/ Сума зобов'язань, 0.030-0.06V5=Довгострокові зобов'язання/Сукупні активи, 0.530.530.52V6=Поточні зобов'язання/Сукупні активи, 0.230.240.31V7=log (матеріальні активи), 3.493.533.57V8=Оборотні активи/Сукупні зобов'язання, 0.450.440.37 V9=log (Прибуток до сплати відсотків і податків/Сплачений відсоток) 1.050.51NANZ=- 3.22-3.51NAN=5,528 * Нерозподілений прибуток минулих років/Сукупні активи + 0,212 * Обсяг реалізації/Сукупні активи + 0,073 * Прибуток до сплати податків/Сукупні активи + 1,270 * Грошовий потік/Сума зобов'язань - 0,120 * Довгострокові зобов'язання/Сукупні активи + 2,335 * Поточні зобов'язання/Сукупні активи + 0,575 * log (матеріальні активи) + 1,083 * Оборотні активи/Сукупні зобов'язання + 0,894 * log (Прибуток до сплати відсотків і податків/Сплачений відсоток) - 6,075
У 2013 році значення показника Z становить 5.528 * - 0.2 + 0.212 * 0 + 0.073 * - 0.05 + 1.27 * - 0.06-0.12 * 0.52 + 2.335 * 0.31 + 0.575 * 3.57 + 1.083 * 0.37 + 0.894 * NAN - 6.075=NAN. Вірогідність банкрутства дуже висока .. Підприємство фінансово стійке, а банкрутство йому не загрожує.
Таблиця 35. Модель прогнозу ризику банкрутства, розроблена вченими Державної економічної академії (м Іркутськ)
Показателі201120122013K1 - відношення чистого оборотного капіталу до суми активів, 0.110.09-0K2 - відношення чистого прибутку до власного капіталу, 0.140.01-0.24K3 - відношення виручки від реалізації до суми активів, 1.351.321.19K4- відношення чистого прибутку до інтегральних витрат 0.020-0.04Z=1.140.86-0.22=8,38 * відношення чистого оборотного капіталу до суми активів + відношення чистого прибутку до власного капіталу + 0,054 * відношення виручки від реалізації до суми активів + 0,63 * відношення чистого прибутку до інтегральних витрат
У 2013 році значення показника Z становить 8.38 * - 0+ - 0.24+ 0.054 * 1.19 + 0.63 * - 0.04=- 0.22. Ві...
