виражаються в: втрати реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів через вплив інфляційного чинника; втраті потенційного доходу від невикористаної частини коштів у процесі короткострокового інвестування; зниженні зрештою рентабельності активів і власного капіталу. Методи оптимізації дефіцитного (негативного) грошового потоку залежать від часу його виникнення - короткострокового або довгострокового періоду.
Збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому інтервалі часу досягають за допомогою прискорення залучення коштів і уповільнення їх витрачання.
Для ТОВ «СТРОЙ-Р» пропонується прискорити залучення грошових коштів, у короткостроковому періоді, за рахунок повної передоплати за реалізовану продукцію. Для чого відділу продажів необхідно посилити роботу з комерційними банками на можливість видачі покупцям квартир, іпотечних кредитів на більш вигідних умовах.
Дебіторська заборгованість на кінець 2012 р склала 116262тис.руб., що становить 15,6% від балансу. Застосування сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості (обліку та застави векселів, факторингу, форфейтингу та ін.) Допоможе вирішити проблему ліквідності.
Уповільнення виплат коштів, у короткостроковому періоді, досягається шляхом узгодження з постачальниками збільшення термінів надання комерційного (товарного) кредиту.
Заміна придбання капітальних активів, що вимагають оновлення, на їхню фінансову оренду (лізинг), допоможе рівномірно розподілити расхо?? и і знизити податкове навантаження.
Реструктуризація кредитного портфелю підприємства за допомогою переказу короткострокових кредитів у довгострокові так само сприяє оптимізації грошових потоків.
Збільшення обсягу позитивного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути забезпечено за допомогою:
? додаткового випуску акцій;
? залучення стратегічних інвесторів з метою підвищення обсягу акціонерного капіталу;
? залучення довгострокових банківських кредитів;
? продажу частини або всього обсягу фінансових активів, що входять в інвестиційний (фондовий) портфель;
? реалізації (або здачі в оренду) невикористовуваних основних засобів;
Зниження обсягу дефіцитного грошового потоку в довгостроковій перспективі ТОВ «СТРОЙ-Р» може забезпечити за рахунок:
? відмови від реалізації нових проектів, включених в інвестиційну програму підприємства;
? ранжування об'єктів будівництва за рівнем рентабельності, зосередження коштів на найбільш рентабельних проектах, консервація об'єктів незавершеного будівництва мають найменшу рентабельність;
? відмови від довгострокових фінансових вкладень;
? зниження сум постійних витрат.
Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані із забезпеченням росту інвестиційної активності підприємства. Для ТОВ «СТРОЙ-Р» пропонується:
? реалізації нових проектів, які не включені в інвестиційну програму підприємства;
? розконсервація об'єктів незавершеного будівництва;
? покупка недобудованих об'єктів будівництва;
? прискорення періоду проектування і будівництва;
? розширення обсягів портфельного інвестування;
? дострокове погашення довгострокових кредитів (за погодженням з банками).
У системі заходів щодо оптимізації грошових потоків важливе місце займає їх збалансованість у часі і просторі. Для підприємств будівельної галузі характерна невідповідність між припливом і відтоком грошових коштів в окремі періоди року, що створює додаткові фінансові труднощі. При досить високій тривалості таких періодів виникає реальна загроза втрати фінансової стійкості і навіть банкрутства. Дана проблема особливо гостро стоїть перед фірмами мають один-два об'єкти будівництва, тривалий виробничий цикл від початку до завершення будівництва і здачі об'єкта, протяжністю більше одного року, вимагає ретельного опрацювання питання оптимізації грошового потоку. З даного питання ТОВ «СТРОЙ-Р» проводить збалансовану виробничу політику. На початок 2013 року у ТОВ «СТРОЙ-Р» знаходиться в різному ступені готовності восьмій будівельних об'єктів та за трьома будівельним майданчикам проходить процедура оформлення дозвільної документації.
Завершальним етапом оптимізації є створення умов максимізації чистого грошового потоку (резерву грошових коштів), що забезпечує підвищення темпів економічного розвитку підприємства, насамперед за рахунок внутрішніх джерел фінансування (чистого прибутку і а...
