меншою мірою відрізнятиметься від абсолютної. Недотримання першого нерівності (А4 lt; П4) означає, що організація здійснює ризикованості фінансову політику, використовуючи на фінансування довгострокових вкладень частину зобов'язань. Якщо організація не має довгостроковими позиковими засобами (група П3), значить, частина необоротних активів фінансується короткостроковим позиковим капіталом, термін повернення якого настане раніше, ніж окупляться необоротні активи. Наслідком цього може стати неплатоспроможність, що загрожує банкрутством. Крім іншого, в стабільній економіці фінансування короткостроковими кредитами буде обходитися організації дорожче, ніж довгостроковими.
Функціональний підхід до аналізу ліквідності балансу грунтується на тих же принципах, але має ряд особливостей. Ця методика відображає інтереси менеджменту та ілюструє функціональна рівновага між активами та джерелами їх фінансування у фінансово-господарської діяльності організації. Вона більш підходяща для аналізу російських організацій, оскільки враховує їх специфіку.
Тут передбачається:
) можливість фінансування необоротних активів, поряд з власним капіталом,
ще і довгостроковими зобов'язаннями, в якості яких можуть виступати засновницькі
позики, є, по суті, власним капіталом. Крім того, стійкі джерела
частково повинні фінансувати оборотні активи;
) кредиторська заборгованість відповідає запасам і служить джерелом їх фінансування. При цьому величина запасів повинна перевищувати заборгованість, щоб організація мала можливість розплачуватися за зобов'язаннями, перетворюючи запаси в грошові кошти;
) короткострокові кредити і позики відповідають дебіторської заборгованості і найбільш ліквідних активів і служать джерелом їх фінансування. Для визнання балансу ліквідним необхідно перевищення цих активів над середньостроковими зобов'язаннями.
Функціональним підходом видозмінене не зовсім раціональне співвідношення, яке повинно виконуватися в ході аналізу ліквідності балансу майновим підходом, - це перевищення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень над кредиторською заборгованістю (А1 gt; П1): його дотримання підвищує ймовірність інфляційних втрат, пов'язаних із знеціненням грошових коштів в організації.
Слід звернути увагу на одну особливість у функціональному підході - відповідність кредиторської заборгованості запасам, причому заборгованість виступає джерелом їх фінансування (А3 gt; П1). Дане співвідношення представляється вельми логічним з тієї точки зору, що придбання сировини, матеріалів, товарів здійснюється через постачальників, з якими організація розплачується по мірі отримання коштів за реалізацію готової продукції, товарів, виконання робіт, надання послуг. Однак це співвідношення вступає в протиріччя з типовою методикою аналізу фінансової стійкості (в абсолютних величинах), де передбачається, що операційний цикл організації (велика частина якого представлена ??в балансі у вигляді запасів) повинен фінансуватися так званими «нормальними» джерелами: власними оборотними коштами, довгостроковими зобов'язаннями, короткостроковими кредитами і позиками.
Таким чином, можна зробити висновок, що баланс підприємства недостатньо ліквідний, тому з чотирьох нерівностей у звітному році залишається невиконаним одне перше, яке говорить про те, що у підприємства не достатньо найбільш ліквідних активів, для того, щоб погасити найбільш термінові зобов'язання.
Розрахуємо коефіцієнти ліквідності
Таблиця 24 Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності
ПоказательФормула расчетаНорматів2012 год2013 годІзмене-ня, () 1.Коеф. абсолютної ліквідності 0,2-0,50,28020,34030,06012.Коеф. критичної ліквідності 0,7-1,00,89730,8161-0,08123.Коеф. поточної ліквідності 2,84992,6229-0,22704.Коеф. загальної ліквідності gt; 1,00,90680,8393-0,0674
Ліквідність - здатність активів перетворюватися в грошові кошти.
Ліквідність організації - здатність забезпечувати покриття короткострокових зобов'язань за рахунок поточних активів, тобто ліквідність підприємства залежить від величини короткострокових зобов'язань і обсягу ліквідних коштів (поточних активів).
Таким чином, ліквідність виступає як необхідна й обов'язкова умова платоспроможності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - показує покриття короткострокових зобов'язань (ТО) найбільш ліквідними активами. Рекомендації - 0,2-0,5. Даний коефіцієнт в межах норми, проте слід зазначити його зниження на 0,0153.
Коефіцієнт критичної ліквідності (проміжний коефіцієнт) - показує покриття короткострокових зобов'язань найбільш ліквідними, бистрореалізу...
