4ValeoАвтокомплектующие5BNP ParibasБанковское справу, фінансові услуги6VivendiТелекоммуникации7VinciСтроительство, транспортні услуги8RenaultАвтомобилестроение9Saint-GobainСтройматеріали, скляна промишленность10TotalНефть і газ
Ми рекомендуємо російським інвесторам включати в портфель цінних паперів акції французьких емітентів, які входять до списку фондового індексу CAC 40, в список найбільш успішних компаній Франції 2013 за версією журналу Forbes і ведуть бізнес в галузях економіки Франції, вже відновилися після фінансово-економічної кризи і динамічно розвиваються, про що можна впевнитися, скориставшись статистикою Євросоюзу. Ми рекомендуємо враховувати стійку кореляційну залежність між динамікою зміни фондових індексів Великобританії, Франції та Німеччини, якщо російські інвестори вважатимуть доцільним розширити структуру інвестиційного портфеля за рахунок цінних паперів інших Європейських країн (див. табл. 13).
Таблиця 13. - Кореляція європейських фондових індексів
ІндексFTSE 100CAC 40DAXFTSE 100100,00% 98,95% 99,58% CAC 4098,95% 100,00% 99,40% DAX99, 58% 99,40% 100,00%
Ми рекомендуємо не включати в інвестиційний портфель цінні папери однієї країни або різних країн, зміну ринкових цін яких за тривалий період часу перебуває в стійкій кореляційної залежності один від одного або від одних і тих же зовнішніх економічних чи неекономічних чинників . Активи інвестиційного портфеля повинні мати в розглянутому випадку нульову чи негативну кореляцію цін.
Наші рекомендації дозволяють сформувати портфель цінних паперів з оптимальним співвідношенням прибутковість - ризик інвестування.
3.3 Цілі інвестування і структура портфеля цінних паперів, які доцільно купувати на біржі NYSE Euronext Paris
Ми рекомендуємо наступний склад паперів для модельного інвестиційного портфеля (див. табл. 14 і 15 і рис. 49 - 55),
Таблиця 14. - Російські емітенти в модельному портфелі
№ п / пЕмітент акційСредняя прибутковість в попередні 3 годаПоказатель?, як міра інвестиційного ріска1Газпром45, 00% 1,002 Банк ВТБ33, 00% 1,033 НК ЛУКОЙЛ24, 00% 1,044 Сбербанк Россіі22, 00% 1,015 Сургутнефтегаз28, 00% 1,066 ГМК Норільський нікель18, 00% 1,077 Уралкалій16, 00% 0,95
Таблиця 15. - Французькі емітенти в модельному портфелі
№ п / пЕмітент акційСредняя прибутковість в попередні 3 годаПоказатель?, як міра інвестиційного ріска1EDF Group7, 03% 0,972 Dassault Aviation6, 81% 0,563 Legrand7, 21% 0,824 Valeo4, 94% 0,475 BNP Paribas...
