Цей критерій виявляє альтернативу з максимальним середнім результатом, тобто вибирається значення, відповідне умові:
Критерій Байєса - Лапласа
Даний принцип відступає від умов повної невизначеності. У ньому передбачається, що можливі стану природи можуть досягатися з вірогідністю Р 1 , Р 2, ..., Р n за умови, що Р 1 + Р 2 + ... + Р n =1. Байес в 1763 р. запропонував вважати рівними ймовірності окремих станів природи. У 1812 р. Лаплас узагальнив цей принцип на випадок різних ймовірностей. Даний принцип відносять до альтернативних методів прийняття рішень в умовах невизначеності. Відзначимо, що принцип Байеса Лапласа має сенс застосовувати, якщо можливо оцінити ймовірності окремих станів природи.
При цьому передбачається, що ситуація, в якій приймається рішення, характеризується наступними обставинами:
. Ймовірності появи стану П j відомі і не залежать від часу.
. Рішення реалізується (теоретично) нескінченно багато разів.
. Для малого числа реалізацій рішення допускається деякий ризик.
При цьому необхідність другої умови пояснюється тим, що коли події повторюються багато разів, діє закон великих чисел, згідно з яким досягається максимальний середній результат. Тому при повній (нескінченної) реалізації небудь ризик практично виключений.
Відповідне правило вибору можна інтерпретувати так: матриця виграшів доповнюється ще одним стовпцем що містить математичне очікування значень кожної з рядків. З отриманого стовпця вибирають максимальне значення.
Таким чином, вибір здійснюється виходячи із значення:
BL=max Mi, Mi =? Pj * a ij , при i=
Згідно ск?? Занному, критерій Байеса-Лапласа більш оптимістичний, ніж максимина критерій, однак він передбачає велику інформованість і досить тривалу реалізацію.
3. Альтернативні методи прийняття інвестиційних рішень
Крім описаного найбільш точного, але і найбільш трудомісткого методу прийняття інвестиційних рішень за допомогою показника чистої приведеної вартості використовуються інші методи, що визначаються наступними критеріями:
термін окупності;
прибуток на капітал;
внутрішня норма прибутку.
Як варіант можна використовувати що з'явилося сучасне програмне забезпечення, яке дозволяє прийняти рішення в короткий термін, але з певними прив'язками до алгоритму програми або її специфіці.
Застосування альтернативних методів вибору інвестиційної стратегії може обгрунтовуватися ситуацією, коли рішення необхідно приймати швидко і немає часу на застосування більш точних, але, разом з тим, і більш трудомістких методів вибору певних рішень.
Термін окупності інвестицій (РР)
Цей метод - один з найпростіших і широко розповсюджений у світовій практиці, передбачає тимчасової упорядкованості грошових надходжень. Алгоритм розрахунку терміну окупності залежить від рівномірності розподілу прогнозованих доходів від інвестиції. Якщо доход розподілений по роках рівномірно, то термін окупності розраховується розподілом одноразових витрат на величину річного доходу, обумовленого ними. При отриманні дробового числа воно округлюється в бік збільшення до найближчого цілого. Якщо доход розподілений нерівномірно, ...
