руб., але її питома вага знизився на 26,99% до 63,02%. Довгострокові кредити і позики істотно підвищилися, як в абсолютному на 22049 тис. Руб., Так і у відносному вираженні на 36,98%.
Далі розглянемо склад короткострокових і довгострокових зобов'язань ТОВ «НК-Інновації» за 2011-2013 рр., який виглядає наступним чином.
Таблиця 3.7 - Склад короткострокових і довгострокових зобов'язань ТОВ «НК-Інновації» за 2011-2013 рр., тис. руб.
Показателі2011 г.2012 г.2013 г.Кредіти ВАТ «Ощадбанк» долгосрочние- - 22049Кредіти ВАТ «Россельхозбанк» краткосрочние31003100-Всього короткострокових і довгострокових обязательств3100310022049
Як ми бачимо з таблиці 3.7, ТОВ «НК-Інновації» за досліджуваний період приваблювало позикові кошти у філій ВАТ «Ощадбанк» (довгострокові) і ВАТ «Россельхозбанк» (короткострокові) в Республіці Калмикія, а також користувалося товарним кредитом наданими постачальниками товарів.
За досліджуваний період вся кредиторська заборгованість ТОВ «НК-Інновації» припадає на постачальників фармацевтичних та медичних товарів, а також виробів медичної техніки та ортопедичних виробів.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - явище нормальне, сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що ці кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища.
Фінансовий стан підприємств, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства, в першу чергу - від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості окремих видів активів і пасивів підприємства.
Тому спочатку необхідно проаналізувати структуру джерел капіталу підприємства та оцінити ступінь фінансової стійкості і фінансового ризику.
Таблиця 3.8 - Структура пасивів (зобов'язань) ТОВ «НК-Інновації»
Показателі2011 г.2012 г.2013 г.Ізмененія, 2013 до 2011 г.Собственний капітал, тис. руб.16567003100688412Заемний капітал, тис. руб.31027324805962628599Валюта балансу, тис. руб.326833948369694370111. Питома вага власного капіталу в загальній валюті балансу (коефіцієнт фінансової автономії підприємства) 0,050,180,140,092. Питома вага позикового капіталу (коефіцієнт фінансової залежності) 0,950,820,86-0,093. Коефіцієнт поточної задолженності0,950,820,54-0,414. Коефіцієнт довгострокової фінансової незавісімості0,050,180,460,415. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом0,050,220,170,126. Коефіцієнт фінансового левериджу (плече фінансового важеля) 18,744,645,92-12,81
Чим вище рівень першого, четвертого і п'ятого показників і чим нижче рівень другого, третього і шостого показників, тим стійкіше фінансовий стан підприємства.
Згідно таблиці 8, частка власного капіталу має тенденцію до підвищення. За звітний період вона підвищилася на 0,09, у зв'язку з тим, що темпи зростання власного капіталу (607,97%) істотно вище темпів росту позикового капіталу (192,17%). Плече фінансового важеля зменшилася на 12,81. За досліджуваний період фінансова залежність ТОВ «НК-Інновації» від зовнішніх інвесторів значно понизилася.
Таблиця 3.9 - Підходи до фінансування активів підприємства
Вид актіваУдельний вага на кінець 2011 р,% Питома вага на кінець 2012 р,% Питома вага на кінець 2013 р% Підходи до финансированиюАгрессив-ныйУмеренныйКонсерва-тивныйВнеоборот-ные актіви13,7011,9241,7740% - ДЗК30% - ДЗК20% - ДЗК60% - СК70% - СК80% - СКПостоянная частина оборотних активів - 5,824,3150% - ДЗК20% - ДЗК100% - СК50% - СК80% - СКПеременная частина оборотних актівов86 , 3082,2653,92100% - КЗК100% - КЗК50% - СК50% - КЗК
Для визначення нормативного значення коефіцієнтів фінансової автономії, фінансової залежності та фінансового левериджу необхідно виходити з фактично сформованої структури активів і загальноприйнятих підходів до їх фінансування (таблиця 3.9).
Постійна частина оборотних активів - це той мінімум, який необхідний підприємству для здійснення операційної діяльності і величина якого не залежить від сезонних коливань обсягу виробництва і реалізації продукції. Як правило, повністю фінансується за рахунок власного капіталу і довгострокових позикових коштів.
Змінна частина оборотних активів схильна до коливань у зв'язку з сезонною зміною обсягів діяльності. Фінансується зазвичай за рахунок короткострокового позикового капіталу, а при консервативному підході - частково і за рахунок власного ка...
