о оскільки на витрати буде віднесений лізинговий платіж з ПДВ, економія податку на прибуток також буде визначена на основі лізингового платежу, включаючи податок.
- ставка податку на прибуток (20%).
Таким чином, економія податку на прибуток становитиме 394 327 доларів США
Потік коштів=- 2326532 + 394327=- 1932205 доларів США
Потік коштів, що виникає у організації внаслідок залучення банківського кредиту на фінансування купівлі обладнання, буде виглядати наступним чином:
, (21)
де - виплата відсотків за кредит в в i-му періоді, вже розрахована при лізингу;
- виплата в i-му періоді частини основного боргу, що представляє суму вартості придбаного майна і ПДВ. Ця виплата становить 1400000/60=23333,3 доларів США;
- сплата податку на майно в i-му періоді, також розрахована при лізингу; - порядковий номер часового періоду, в якому проходить грошовий потік (місяць, квартал, рік, і т.д.); - кількість часових періодів.
Таблиця 8-Виплати при кредитній схемі
месяц%долгним11820023333,31960,9217896,723333,31928317593,323333,3189541729023333,31862,1516986,723333,31829,1616683,323333,31796,171638023333,31763,2816076,723333,31730,2915773,323333,31697,3101547023333,31664,3…………55182023333,3181,3561516,723333,3148,3571213,323333,3115,35891023333,382,459606,723333,349,460303,323333,316,5итого555100140000059322,1
Таким чином, - 555 100 - 1400000 - 59322=- 2014420 доларів США.
Критерієм вибору джерела фінансування капітальних вкладень є величина сумарних приведених витрат організації - лізингоотримувача за період повної амортизації придбаного устаткування, з урахуванням податкових вигод.
Згідно з розрахунками, при лізинговій схемі організації доведеться затратити на придбання друкарської машини 1932205 доларів США, у той час як при кредитній схемі витрати складуть 2014420 доларів США. Іншими словами, лізинг вигідніше кредиту на 4,5%. Крім того, лізинг має ряд інших важливих переваг, перерахованих вище. Економічна вигода лізингу очевидна.
.2 Рекомендації щодо вдосконалення фінансової діяльності на підприємстві
Для поліпшення ситуації в управлінні фінансовими ресурсами в компаніях і таким чином забезпечення економічної безпеки можна запропонувати провести наступні заходи.
. Перехід розрахунків з покупцями продукції на систему акредитива. Це дозволить скоротити терміни інкасації дебіторської заборгованості;
. Провести інвентаризацію основних засобів і реалізувати неиспользуемое обладнання, що дозволить отримати додатковий позитивний грошовий потік по інвестиційній діяльності.
. У першому кварталі 2013 року необхідно або скоротити інвестиційні програми, або знайти довгострокові джерела (збільшити статутний фонд, залучити довгострокові кредити).
. Збільшити використання сировини (збільшити вихід товарної продукції) і знизити втрати. Це дозволить знизити собівартість продукції і потреба в сировині, а як наслідок зменшить негативні грошові потоки з основної діяльності.
. У 2012 році середньоквадратичне відхилення позитивного грошового потоку склало 3387770 тенге. Середньоквадратичне відхилення негативного грошового потоку склало 1457260 тенге. Коефіцієнт кореляції позитивного і негативного грошового потоку склав 0,575 а оптимальне значення +1. Ми бачимо, що ці показники далекі від оптимальних значень. Тому підприємству необхідно планування руху грошових потоків, що дозволить здійснити вирівнювання грошових потоків у часі, і підприємство буде планувати залучення кредитних ресурсів саме в ті періоди, в яких відбувається брак обігових коштів.
Якщо при розробці бюджету грошових коштів у підприємства виникає залишок вільних грошових ресурсів, то фінансовий директор, з урахуванням передбачуваного наявності вільних грошових ресурсів приймає рішення про вкладення цих коштів в коротко або довгострокові цінні папери та інші вкладення.
У системі управління грошовими потоками найбільш важлива роль відводиться процесу їх оптимізації.
Основними цілями оптимізації грошових потоків підприємства є:
забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків;
забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі;
забезпечення зростання чистого грошового потоку підприємства.
Основними об'єктами оптимізації виступають:
позитивний грошовий потік;
негативний грошовий потік;
залишок грошових активів;
чистий грошовий потік.
Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їх видів. На результати господарської діяльності підприємства негативний вплив роблять як дефіцитний, так і надлишковий грошові потоки.
Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку виявляються в зниженні ліквідності і рівня ...
