платоспроможності підприємства, зростанні простроченої кредиторської заборгованості постачальникам сировини і матеріалів, підвищенні частки простроченої заборгованості за отриманими фінансовими кредитами, затримках виплати заробітної плати (з відповідним зниженням рівня продуктивності праці персоналу), зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому рахунку - в зниженні рентабельності використання власного капіталу і активів підприємства.
Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляються у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних грошових коштів від інфляції, втрати потенційного доходу від невикористаної частини грошових активів у сфері короткострокового їх інвестування, що в кінцевому підсумку також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.
Методи оптимізації дефіцитного грошового потоку залежать від характеру цієї дефіцитності - короткостроковій або довгостроковій.
Збалансованість дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді досягається шляхом використання Системи прискорення - уповільнення платіжного обороту (або Системи лідс енд легс" ). Суть цієї системи полягає в розробці на підприємстві організаційних заходів щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат.
Прискорення залучення коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
збільшення розміру цінових знижок за готівку по реалізованої покупцям продукції;
забезпечення часткової або повної передоплати за вироблену продукцію, що користується високим попитом на ринку;
скорочення термінів надання товарного (комерційного) кредиту покупцям;
прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості - обліку векселів, факторингу, форфейтингу;
прискорення інкасації платіжних документів покупців продукції (часу перебування їх в дорозі, в процесі реєстрації, в процесі зарахування грошей на розрахунковий рахунок і т.п.).
Уповільнення виплат коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
використання флоута для уповільнення інкасації власних платіжних документів;
збільшення за узгодженням з постачальниками термінів надання підприємству товарного (комерційного) кредиту;
заміни придбання довгострокових активів, що вимагають оновлення, на їх оренду (лізинг);
реструктуризації портфеля отриманих фінансових кредитів шляхом переведення короткострокових їх видів у довгострокові.
Як було виявлено раніше, за допомогою аналізу та оцінки показників фінансової стійкості Компанії, даний господарський суб'єкт відчуває великі труднощі, а саме велику залежність від позикових коштів і одержання збитку. Також підприємству Компанії Казахполіграф необхідно розробити стратегію підвищення ліквідності активів, яка буде спрямована на зростання вартості чистих активів (власного капіталу) як необхідної умови дотримання стратегічного напрямку по відновленню фінансової стійкості.
Багато підприємств досі несуть тягар витрат за змістом не належного їм майна соціально-культурного призначення. Для підвищення ліквідності операційних активів необхідно продати або передати ці об'єкти на баланс місцевих органів влади, провести інвентаризацію нематеріальних та виробничих активів. Для поліпшення структури оборотних активів необхідна продуктивна робота по стягненню простроченої дебіторської заборгованості (претензійна робота, звернення до Арбітражного суду для визнання боржника банкрутом, продаж та ін.). Також підприємству Компанії необхідно впровадити стратегію оптимізації структури капіталу, яка спрямована на досягнення прийнятного співвідношення боргу і власності (що і досягається зростанням вартості чистих активів), мінімізацію витрат на залучений капітал і, в кінцевому рахунку, максимізацію ринкової вартості бізнесу. Рішення проблеми залучення інвестицій в 2015 році, здатна створити потужний імпульс для економічного розвитку і дуже актуальна для Компанії. Тут можливі такі варіанти, як додаткова емісія акцій, випуск облігацій, залучення довгострокових кредитів і позик, іноземного капіталу, субсидій, дотацій, грантів від держави та інших фондів, а також використання лізингу як раціонального процесу оновлення основних фондів.
В даний час значну частку боргу більшості казахстанських підприємств становить заборгованість перед бюджетом та позабюджетними фондами. Реструктуризація цих боргів - вкрай важливий крок на шляху подолання кризи і багато в чому залежить від законодавчої бази її проведення. Керівництву підприємства Компанії необхідно освоювати нові методи та техніку керування продажами і змінювати стратегію в цілому. Для цього необхідно:
- по можливості максимально масштабно брати участь у д...
