Продаж угоди
Найбільш важливою і трудомісткою завданням, що стоїть перед командою IPO, є підготовка проспекту - бізнес-документа, який в основі своїй служить бюлетенем компанії. Оскільки після того, як компанії зареєструються у зв'язку з випуском IPO, SEC зобов'язує їх пройти через "період мовчання" до закінчення 25 днів після початку торгів по акціях, проспект фактично виконує роботу на переконання потенційних інвесторів і продажу IPO замість управлінської команди. p> Проспект включає в себе всі фінансові дані по компанії за останні п'ять років, інформацію про команду менеджерів і опис цільового ринку, конкурентів і стратегії росту компанії. У проспекті міститься багато іншої важливої інформації, і команда андеррайтерів не шкодує коштів, щоб переконатися в точності представляються даних. p> Після того, як попередній проспект видрукуваний і зареєстрований в SEC, компанії доводиться почекати, поки SEC, Національна асоціація біржових дилерів (NASD) та інші відповідні державні органи з цінних паперів вивчать документ для виявлення упущень або проблемних місць. Якщо ці агентства знайдуть в проспекті небудь недоліки, компанія і команда андеррайтерів повинні внести поправки в зареєстрований документ. Тим часом, провідний андеррайтер повинен зібрати консорціум з інших інвестиційних банків, який допоможе продати угоду. Кожен банк, що входить в консорціум, отримає певну частку акцій IPO для продажу своїм клієнтам. Потім консорціум повинен зібрати так звані "Вираження інтересу" від клієнтів, щоб визначити первинний попит на угоду. У консорціуми зазвичай входять інвестиційні банки, у яких є додаткові клієнтські бази, наприклад, в деяких регіонах країни. p> В дорозі
Наступний етап процесу IPO - це виснажливий ураганний тур по всьому світу, також відомий як "гастролі". "Гастролі" зазвичай тривають тиждень. Керівництво компанії щодня приїжджає в інше місто для зустрічі з потенційними інвесторами та демонстрації бізнес-плану. p> Типові зупинки в турі по США включають в себе Нью-Йорк, Сан-Франциско, Бостон, Чикаго, Лос-Анджелес. Якщо необхідно, можна включити "станції призначення "за кордоном, такі як Лондон чи Гонконг. p> Те, як команда менеджерів компанії виступить на "гастролях", є, можливо, ключовим фактором, що визначає успіх IPO. Компанії повинні справити велике враження на інституційних інвесторів, щоб хоча б частина з них побажала купити значну частку акцій. p> "Гастролі" також є найбільш кричущим прикладом того, наскільки несправедливим може бути ринок IPO до середнього інвестору. Тільки інституційні інвестори і "Великі гаманці" запрошуються на зустрічі з гастролюючої командою, на яких заяви про перспективи бізнесу компанії (самий мінімум яких включається до проспекти) обговорюються абсолютно відкрито. Такі "Одкровення", на думку SEC, є законними, поки вони робляться в усній формі. p> Після завершення "гастролей", випуску та розповсюдження між інвесторами остаточного варіанту проспекту керів...
