тежі і надходження грошових коштів, пов'язані із залученням додаткового акціонерного і пайового капіталу, отримання довгострокових і короткострокових кредитів і позик, сплатою в грошовій формі дивідендів і відсотків за вкладами власників і деякі інші грошові потоки, пов'язані із здійсненням зовнішнього фінансування господарської діяльності підприємства.
. По спрямованості руху грошових коштів виділяють два основних види грошових потоків:
. 1 Позитивний грошовий потік, що характеризує сукупність надходжень грошових коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін приплив коштів ).
. 2 Негативний грошовий потік, що характеризує сукупність виплат грошових коштів підприємством у процесі здійснення всіх видів його господарських операцій ( відтік грошових коштів ).
. За методом обчислення обсягу виділяють наступні види грошових потоків:
. 1 Валовий грошовий потік. Він характеризує всю сукупність надходжень або витрачання грошових коштів в аналізованому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів;
. 2 Чистий грошовий потік. Він характеризує різницю між позитивним і негативним грошовими потоками в розглянутому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначальним фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості.
. За рівнем достатності обсягу виділяють наступні види грошових потоків підприємства:
. 1 Надмірна грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищує реальну потребу підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні. Свідченням надлишкового грошового потоку є висока позитивна величина чистого грошового потоку, що не використовується в процесі здійснення господарської діяльності підприємства;
. 2 Дефіцитний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Навіть при позитивному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витрачанні грошових коштів за всіма передбаченими напрямами господарської діяльності підприємства. Негативне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.
1.2 Склад грошових потоків
Рух грошових коштів, що отримуються і витрачаються підприємством у готівковій та безготівковій формі, називають у фінансовому менеджменті грошовими потоками. Ці потоки бувають двох видів: позитивні і негативні. [2]
Позитивні потоки (притоки) відображають надходження грошей на підприємство, негативні (відтоки) - вибуття або витрачання грошей підприємством. Переказ грошей з каси на розрахунковий рахунок і подібні йому внутрішні переміщення грошей не розглядаються як грошових потоків. Найважливішою умовою виникнення грошового потоку є перетин їм умовної кордону підприємства. Різниця між валовими припливом і відтоком грошових коштів за певний період часу називається чистим грошовим потоком. Він також може бути позитивним чи негативним (припливом або відтоком).
Всі грошові потоки підприємства об'єднуються в три основні групи: потоки від поточної, інвестиційної та фінансової діяльності, які в свою чергу поділяються на притоки і відтоки грошових коштів.
Притоки від поточної діяльності формуються за рахунок виручки від реалізації продукції (робіт, послуг), погашення дебіторської заборгованості, одержуваних від покупців авансів. Операційні відтоки - це оплата рахунків постачальників і підрядників, виплата заробітної плати, платежі в бюджет і позабюджетні фонди, сплата відсотків за кредит. Цей перелік включає в себе практично всі поточні операції підприємства, пов'язані з використанням оборотних коштів.
Грошові відтоки від інвестиційної діяльності включають в себе оплату придбаних основних фондів, капітальні вкладення в будівництво нових об'єктів, придбання підприємств або пакетів їх акцій (часток у капіталі) з метою отримання доходу або для здійснення контролю за їх діяльністю , надання довгострокових позик іншим підприємствам. Відповідно, інвестиційні притоки формуються за рахунок виручки від реалізації основних фондів або незавершеного будівництва, вартості проданих пакетів акцій інших підприємств, сум повернення довгострокових позик, сум дивідендів, отриманих підприємством за час володіння ним пакетами акцій або відсотків сплачених боржниками за час користування довгостроковими позиками [4 ].
Фінансові притоки - це сум...
