теристику підприємства.
Система комплексного аналізу капіталу і даної методики передбачає її застосування на всіх стадіях створення і функціонування підприємницького капіталу, від первісної попередньої оцінки бізнесу до повного відшкодування вартості капіталу, включаючи і цикл його розширеного відтворення.
Для вимірювання, оцінки та аналізу капіталу використовується безліч показників. У той же час необхідно відзначити, що капітал є категорією, що має складну економічну природу, і показники його не відбиваються безпосередньо у фінансовій звітності підприємства. Тому отримання показників капіталу можливо тільки із застосуванням розрахункових і аналітичних методів. Дані обставини, у свою чергу, і зумовлюють гостру необхідність у розробці та використанні при проведенні оцінки та аналізу капіталу системи показників, найбільш повно характеризують його стан, рух і ефективність використання.
У зв'язку з цим актуальним є питання забезпечення чіткої класифікації цих показників по найбільш істотним ознаками з визначенням їх взаємному зв'язку і відображення в інформаційній моделі підприємства. Система показників капіталу повинна формуватися в трьох основних напрямках:
. Показники джерел формування капіталу.
. Показники функціонуючого капіталу.
. Показники результатів функціонування капіталу.
До числа найважливіших показників, що характеризують джерела формування капіталу, насамперед відносяться: величина, структура і вартість усіх джерел капіталу і окремих його складових.
Функціонуючий капітал визначається показниками іншого порядку: об'ємними показниками активів; структурою і ціною активів підприємства. Крім того, показники функціонуючого капіталу повинні включати об'ємні показники поточних активів і структуру поточного капіталу.
Вивчення системи показників необхідно починати з розгляду джерел формування капіталу (див. табл. 1). Серед показників структури джерел капіталу необхідно виділити наступні.
. Структуру окремих джерел капіталу та їх динаміку за період, у тому числі:
· величину власних джерел;
· величину довгострокових позикових джерел;
· величину короткострокових позикових джерел.
. Вартість, середньозважена вартість і структура вартості джерел капіталу.
. Сукупний показник вартості джерел капіталу.
Таблиця 1. - Джерела формування капіталу
ПоказателіМетодіка визначення показателейІсточнікі інформації для формування показателейВелічіна джерел капіталаСумма розділів пасиву балансаБухгалтерскій балансОтношеніе власних і позикових джерел капіталу Бухгалтерський балансМультіплікатор капіталу Бухгалтерський баланс
Далі при проведенні аналізу функціонуючого капіталу визначаються показники складу, стану, структури і динаміки основного й оборотного капіталу підприємства.
Показники структури основного капіталу наведено в табл. 2.
Показники використання основного капіталу мають структуру, показану в табл. 3.
До показників оборотного капіталу відносяться: величина, склад, структура і динаміка, оборотність, динаміка оборотності, фактори, що впливають на оборотність. Показники використання оборотного капіталу мають структуру, показану в табл. 4.
До показників поточного капіталу підприємства необхідно віднести: показник адекватності капіталу, рентабельності чистих активів, співвідношення статутного капіталу і поточного капіталу, частка чистих активів у власних джерелах капіталу.
капітал авансований інвестований оборотний
Таблиця 2. - Показники структури основного капіталу
ПоказателіМетодіка визначення показателейКоеффіціент надходження основного капіталу Коефіцієнт вибуття основного капіталу Співвідношення непродуктивної і продуктивної частин капіталу Частка продуктивного капіталу в його загальній сумі Частка непродуктивного капіталу в його загальній сумі
Показники використання поточного капіталу мають структуру, показану в табл. 3.
До показників ефективності використання капіталу відносяться: прибуток, результат у вигляді поточного капіталу, прибутковість, рентабельність, капіталомісткість, використання амортизаційних відрахувань, зміна показників фінансового стану. Загальні підходи до аналізу ефективності використання капіталу можуть бути зображені у вигляді схеми на рис. 3.
Схема формування одного з показників ефективності використання капіталу - балансового прибутку може бути представлена ??на рис. 3.
Таблиця 3. - Показники використання основного капіталу
ПоказателіМетоді...
