ачні капіталовкладення, інфляції, зміна процентних ставок, податкове законодавство, - все це має великий вплив на рух капіталу підприємства. Тому необхідно ефективно управляти рухом капіталу в рамках підприємства.
Грошові кошти - це найбільш ліквідна категорія активів, яка забезпечує підприємству найбільший ступінь ліквідності, а, отже, і свободи вибору дій.
Діяльність підприємства, спрямована на отримання прибутку, вимагає, щоб грошові кошти переводилися в різні активи, які звертаються у дебіторську заборгованість в процесі реалізації продукції. Результати діяльності вважаються досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів, на основі якого починається новий цикл, який би отримання прибутку.
Аналітики в області фінансової звітності зробили висновок, що складність системи бухгалтерського обліку приховує потоки грошових коштів і збільшує їх відмінність від звітного значення чистого доходу (прибутку). Вони підкреслюють, що саме грошові кошти повинні використовуватися для виплати позик, дивідендів, розширення використовуваних виробничих потужностей. Все сказане підтверджує зростаюче значення такої категорії як В«грошові коштиВ».
У вітчизняних і зарубіжних джерелах ця категорія трактується по-різному. Так, на думку американського вченого Л.А. Бернстайна В«сам по собі не має відповідного тлумачення термін В«потоки грошових коштівВ» (у його буквальному розумінні) позбавлений сенсу В». Підприємства може відчувати приплив грошових коштів (тобто грошові надходження), і воно може відчувати відтік грошових коштів (тобто грошові виплати). Більше того, ці грошові притоки і відтоки можуть ставитися до різних видів діяльності - виробничої, фінансової або інвестиційної. Можна визначити відмінність між припливом і відтоком грошових коштів для кожного з цих видів діяльності, а також для всіх видів діяльності підприємства в сукупності. Ці відмінності найкраще віднести до чистих притоках або чистим відтоком грошових коштів. Таким чином, чистий приплив грошових коштів буде відповідати збільшенню залишків грошових коштів за даний період, тоді як чистий відтік буде пов'язаний із зменшенням залишків грошових коштів протягом звітного періоду. Більшість же авторів, коли посилаються на грошові потоки, мають на увазі грошові кошти, що утворилися в результаті господарської діяльності.
Інший американський вчений Дж.К.Ван Хорн вважає, що В«рух грошових коштів підприємства являє собою безперервний процес В». Активи підприємства являють собою чисте використання грошових коштів, а пасиви - чисті джерела. Об'єм грошових коштів коливається в часі залежно від обсягу продажів, інкасації дебіторської заборгованості, капітальних витрат і фінансування.
У Німеччині вчені трактують цю категорію як В«Cash-FlowВ» (потік готівки). На їх думку, Cash-Flow дорівнює сумі річного надлишку, амортизаційних відрахувань та внесків до пенсійного фонду.
Часто з Cash-Flow віднімають заплановані вип...
