ним нарощенням 1,7%
Завдання 3
Визначити однорічні форвардні ставки, використовуючи методи простих відсотків, складних з щорічним дисконтуванням, складних з безперервним дисконтуванням по бескупонним облігаціями:
Таблиця 1
Термін до погашення, летСпот ставки, розраховані за методом: Простих відсотків, r s Складних дискретних, r dc Складних безперервних, r cc 18 січня% 17% 16% 2 20% 19% 18% 21 березня% 20% 19% 19 квітня% 18% 17% 18 травня% 17% 16%
Формула для розрахунку форвардних ставок при використанні простих відсотків:
R fs = Г— ,
де r x2, r x1 - процентна ставка по більш довгому і більш короткому фінансовому інструментам t 2 < span align = "justify">, t 1 - термін більш короткого і довшого фінансового інструменту (дні)
Rfs1/2 = Г— 0,186 т.е.18, 6% Rfs2/3 = Г— 0,164 т.е.16, 4%
Решта розраховуються аналогічно, результати розрахунків представлені в таблиці 2
Формула для розрахунку форвардних ставок при дискретно дисконтуванні:
R fdc = ,
де r dc2, r dc1 - спот-ставки по більш довгому і за більш коротким фінансовим інструментам ( ), t 2 , t 1 - термін більше довгого і більш короткого фінансових інструментів (років ), m - кількість дисконтування на рік
R fdc1/2 = т.е.21 %
R fdc2/3 = 0,22 т. е.22%
Решта розраховуються аналогічно, результати розрахунків представлені в таблиці 2
Формула для розрахунку форвардних ставок при безперервному дисконтуванні:
R...
