у дилера, для цього він задає точні характеристики свого майбутнього авто: колір, обробку салону, потужність двигуна, вносить депозит і найголовніше - обмовляється ціна, за яку дилер поставить цей автомобіль покупцеві тільки через три місяця. Що станеться за ці три місяці - ніхто зі сторін форварда не знає, чи буде зниження ціни на іномарки або навпаки відбудеться підвищення через перегляду урядом митних ставок, вже не має значення - ціна автомобіля зафіксована в форвардному контракті між покупцем і дилером. Те є покупець придбав право купити автомобіль через три місяці і зобов'язався здійснити цю операцію. Отже - призначенням форварда є захист сторін від небажаної зміни ціни базового активу (в даному випадку автомобіля).
Опціонний контракт - дає право, але не зобов'язує купити (продати) певний базовий інструмент або актив за певною ціною, в певну майбутню дату або до її настання. За отримання такого права покупець сплачує його продавцю - премію. Приклад, для покупки автомобіля своєї мрії вартістю 600000 рублів покупцеві не вистачає певної суми і до всього іншого всі гроші за нього потрібно внести в день покупки. Тоді покупець пропонує дилера невелику суму в 15000 рублів тільки за те щоб дилер притримав цей автомобіль для нього на протязі тижня і не змінив за нього ціну, поки покупець оформляє на відсутню суму для покупки - кредит. Причому сума в 15000 рублів перейде до дилера не залежно від того купить цю машину покупець або немає. Таким чином, між дилером і покупцем укладено опціонний контракт. Покупець отримав право купити авто через тиждень, без зобов'язання зробити це. Можливо, протягом тижня знайдеться інший дилер, який продасть аналогічний автомобіль за 500000 рублів, тоді покупець просто не стане виконувати свій опціон, і вартість авто складе 500000 + 15000 = 615000 рублів. Також як і при форвардному контракті, покупець захистив себе від небажаної зміни ціни або іншими словами захеджировать ризик.
Ф'ючерсний контракт (ф'ючерс) - це тверда угода між продавцем і покупцем про купівлю-продаж певного активу на фіксовану майбутню дату. Ціна контракту, змінюється в залежності від зовнішніх факторів - фіксується в момент здійснення операції. Ф'ючерси, як правило, торгуються на торгових майданчиках (біржах) зі стандартними умовами якості, кількості, дати поставки. Після того як відбулася угода з ф'ючерсом між покупцем і продавцем, ціна цієї угоди стає всім доступною (відомої), що є основною відмінністю ф'ючерсних контрактів від форвардних, де ціни носять конфіденційний характер. Призначенням ф'ючерсних контрактів може бути отримання спекулятивного прибутку та/або захист від небажаних коливань цін на базовий актив.
Своп - це одночасна купівля і продаж одного і того ж базового активу або зобов'язання на еквівалентну суму, при якій обмін фінансовими умовами забезпечить обом сторонам угоди певний виграш.
Деривативи мають дуже велике значення для управління ризи...
