ерії як витрата, насправді залишається у нас і в сумі з чистим прибутком дає грошовий потік, який так само з першого місяця роботи стає позитивним. Грошовий потік на кінець першого року роботи складе при оптимістичному варіанті 2014,8 тис. руб, при імовірнісному варіанті 1566 тис. руб, при песимістичному варіанті 444 тис. руб. p align="justify"> Чистий прибуток, грошовий потік і кошти на кінець ростуть з кожним роком за рахунок щорічного підвищення цін на 12% при постійному обсязі, що надаються. Підвищення цін відбувається через інфляцію та тимчасового знецінення грошей. p align="justify"> 2. Розробка стратегії формування інвестиційних ресурсів
.1 Визначення потреби в загальному обсязі інвестиційних ресурсів у прогнозованому періоді
Визначаємо потреби в загальному обсязі інвестиційних ресурсів у прогнозованому періоді як будівництво нового об'єкта, де потреба визначається за фактичними витратами на будівництво аналогічних об'єктів.
.2 Вивчення можливих джерел і визначення методів фінансування
Всі витрати з оренди офісу в центрі міста, придбання офісних меблів, орг. техніки (з програмним забезпеченням) і ремонту в офісі з дизайнерським рішенням покриються первинними вкладеннями (інвестиціями) у розмірі 1210000 рублів. Так само в початкові інвестиції закладаються витрати на прямі, змінні і торгово-адміністративні витрати протягом кварталу, що складуть 441450 рублів. Разом інвестиції складуть 1621450 рублів. p align="justify"> Визначаємо наступні варіанти фінансування інвестицій:
40% позикових, 60% власних коштів;
тільки власні кошти;
тільки позикові кошти.
.3 Оптимізація структури джерел формування інвестиційних ресурсів
Оптимізація здійснюється за трьома критеріями: необхідність забезпечення високої фінансової стійкості компанії, максимізація суми прибутку від інвестиційної діяльності, що залишається в розпорядженні засновників фірми або власників, мінімізація середньозваженої вартості капіталу фірми.
. Необхідність забезпечення високої фінансової стійкості компанії. p align="justify"> Для оптимізації за цим критерієм використовуються фінансові коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу фірми.
За цими показниками можна судити про ступінь захищеності інтересів інвесторів і кредиторів, про можливості фірми погашати довгострокові заборгованості.
Визначаємо показники для всіх трьох варіантів інвестування.
Коефіцієнт автономії, визначається за формулою:
(1)
Підставляючи значення трьох варіантів фінансування у формулу (1), отримаємо:
В В В
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (коефіцієнт фінансування) - характеризує залежніс...
