015 році складе - 423 522 тис. Руб.
Грошові потоки від фінансових операцій зміняться до 634982 у 2015 році, у тому числі:
надходження за кредитами і позиками збільшаться на 47823 тис. руб.
грошові потоки від випуску акцій зменшаться на 1309 тис. руб.;
грошові доходи від випуску облігацій, векселів та цінних паперів збільшаться на 9516 тис. руб.
інші надходження збільшаться на 10439 тис. руб.
Таким чином, сукупні платежі складуть в 2015 році 222 640 тис. руб.
Сальдо грошових потоків за звітний період складе 64 149 тис. руб.
Джерелами інвестиційної програми в 2013 році є амортизація, позики, прибуток, також продаж акцій дочірніх залежних організацій і внески до статутного капіталу ВАТ «РЖД». У середньостроковій перспективі компанія планує направити інвестиції, насамперед на реалізацію проектів, пов'язаних з виконанням доручень Уряду Російської Федерації. І наймасштабнішим із них є проект з розвитку залізничної інфраструктури Східного полігону. Загальна вартість цього проекту оцінюється в 562 млрд. Рублів, з яких 260 млрд в попередньому варіанті передбачається профінансувати за рахунок коштів державної підтримки, і при цьому обсяг інвестицій необхідно буде підтвердити за підсумками технологічного та цінового аудиту.
До числа інших важливих проектів, що фінансуються за рахунок державної підтримки, відносяться заходи щодо розвитку залізничної інфраструктури, що також сприятиме підвищенню пропускної спроможності і в цілому стабільній роботі транспортної системи в містах і передмістях. Всього на реалізацію державних проектів за рахунок коштів держпідтримки, а також власних і позикових коштів компанії за три роки планується направити 418 млрд. Рублів, або 33% від загального обсягу інвестиційного бюджету компанії. При цьому обсяг держпідтримки інвестпрограми «РЖД», включаючи кошти Фонду національного добробуту, а також кошти, що направляються в статутний капітал компанії в рамках поточного бюджетного циклу, складе порядку 352 млрд. Рублів, у тому числі це будуть кошти бюджету Москви як суб'єкта Федерації приблизно в сумі 15500000000. рублів.
Іншим важливим напрямком використання інвестиційних коштів компанії є проекти, які не передбачають такого масштабного нового будівництва, але також спрямовані на зняття інфраструктурних обмежень залізничної мережі. На їх реалізацію в найближчі три роки передбачено 360 млрд. Рублів, у наступному році 125700000000., Або 29% від загального обсягу інвестиційної програми. Дані кошти будуть направлені на комплексні проекти зі збільшення пропускної здатності залізничної мережі, реконструкцію шляхів, будівництво та реконструкцію штучних споруд. В цілому в рамках інвестпрограми за три роки буде реконструйовано понад 9,3 тис. Км залізничних колій, 660 км контактної мережі та порядку 245 км автоблокування.
Після створення системи громадського контролю за діяльністю суб'єктів природних монополій в II кварталі 2014 необхідно повернутися до розгляду інвестпроектів ВАТ «РЖД», так як інвестпроекти повинні бути піддані технологічному цінового аудиту.
Економічні ризики полягають у перерозподілі фінансових потоків від ВАТ «РЖД» до локальних перевізникам без створення додаткової галузевої вартості як результат їх входження в найбільш прибуткові сегменти ринку.
Крім того, в даний час перед ВАТ «РЖД» варто ще ряд серйозних загроз діяльності, таких як:
- скорочення видатків державного бюджету на підтримку розвитку і функціонування залізничного транспорту, що веде до зниження пропускної здатності інфраструктури в умовах високого зносу і наявності значної кількості «вузьких місць»;
посилення конкуренції в традиційних і розвиваються, потенційно прибуткових сегментах внутрішнього транспортного ринку і за кордоном;
скорочення національних вантажопотоків чинності структурних змін в економіці;
тарифні обмеження, недостатні компенсації з бюджетів усіх рівнів, невизначеність тарифної політики;
зростання конкуренції з боку автомобільного, трубопровідного та водного транспорту;
зниження пропускної і переробної спроможності інфраструктури внаслідок зростання порожнього пробігу приватних вагонів на основних напрямках мережі.
У цих умовах необхідна реалізація стратегічних планів, оскільки в негативних макроекономічних умовах є дві складові - з одного боку загрози, з іншого - нові можливості.
Наприклад, для компанії відкриваються такі можливості, як зниження цін на споживані ресурси, зростання пропозиції на ринку праці, можливості модернізації інфраструктури на лімітуюч...
