о діяльність.
коефіцієнт концентрації позикового капіталу К (U3):
К (U3)=ряд 1400 + стр. 1500 / стр. 1700, (12)
Показує частку позикового капіталу в загальній сумі джерел формування капіталу.
коефіцієнт фінансової стійкості К (U4):
К (U4)=ряд 1300 + стор 1400 / стр. 1700, (13)
Показує яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел.
коефіцієнт фінансування К (U5):
К (U5)=стр. 1300 / стр. 1400 + стр. 1500, (14)
Показує яка частина діяльності фінансується за рахунок власних, а яка за рахунок позикових коштів.
коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами К (U6):
К (U6)=ряд 1300 - стор 1100 / стр. 1200, (15)
Показує, яка частина оборотних активів, сформована за рахунок власного капіталу. (45)
Аналіз фінансової стійкості ЗАТ «АДВ-ІНЖИНІРИНГ» за 9 місяців 2013 наведено в таблиці 7.
Таблиця 7. Коефіцієнти фінансової стійкості ЗАТ «АДВ-ІНЖИНІРИНГ»
коефіцієнтних початок періодаНаконец періодаНормальное значеніеІзмененіеКU10, 430,50 <1,5 +0,7 КU20, 700,67> 0,4 ??- 0,6-0,03КU30,300,33=0+0,03КU40,750,73>0,6-0,02КU52,31,99>0,7-0,31КU60,670,65>0,1-0,02
Проаналізувавши коефіцієнти фінансової стійкості на 30 вересня 2013 можна зробити наступні висновки:
в організації не велика частка позикових коштів, про що свідчить коефіцієнт капіталізації (КU1) не перевищує нормативне значення;
значення коефіцієнта фінансової незалежності (КU2) вище критичної точки, що свідчить про сприятливу фінансової ситуації, тобто власникам належать 67% у вартості майна організації. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш стійко, стабільно і не залежно від зовнішніх кредитів підприємство.
коефіцієнт концентрації позикового капіталу (КU3) показує не надто велике значення 33%, хоча він повинен прагнути до 0. Підприємство знаходиться в не великий залежності від позикових джерел формування капіталу;
коефіцієнт фінансової стійкості (КU4) показує, що за рахунок стійких джерел власних коштів фінансується 73% активів, що вище норми;
коефіцієнт фінансування (КU5) так само вище норми, і говорить про те що діяльності організації фінансується за більшою мірою за рахунок власних коштів.
3.2 Оцінка ефективності використання позикового капіталу
Одним з показників, застосовуваних для оцінки ефективності використання позикового капіталу, є ефект фінансового важеля (ЕФВ):
ЕФР=(ROA - ЦЗК) (1 - Кн) ЗК / СК, (16)
де ROA - коефіцієнт рентабельності активів (відношення операційного прибутку до середньорічної суми власного і позикового капіталу),%;
ЦЗК - середня розрахункова ставка відсотків по кредиту,%;
Кн - ставка податку на прибуток, у відносній величині;
ЗК - середньорічна сума позикового капіталу;
