д нуля мінімальний баланс, то саме він і стає нижньою межею коливання касового залишку. У такому випадку цей мінімальний баланс стає свого роду буфером безпеки.
Отже, розглянуті вище моделі визначають потребу в грошових коштах шляхом знаходження взаємозв'язків (лінійних або нелінійних) між готівкою та іншими змінними. Однак вони не включають аналіз припливів і відтоків грошових коштів. Відповідно, теоретичні викладки за розглянутими моделям управління грошовими коштами не можуть принести практичних результатів. Реальним способом підтримати стабільний грошовий потік - є спроба розробити платіжний календар або бездефіцитний бюджет руху грошових коштів і контролювати їх виконання. Бюджет грошових коштів якраз являє собою методологічний інструмент, який намагається оцінити ці різноманітні потоки, прогнозувати притоки і відтоки грошей за певний період. Одне із завдань його побудови - не допустити виникнення як несподіваних дефіцитів, так і «непрацюючих», надлишкових запасів грошових коштів.
У короткостроковому аспекті бізнес може функціонувати і зі збитком, але він не може працювати без готівки скільки суттєвий відрізок часу. Складання бюджету грошових коштів корисно не тільки для успішного виконання фінансовими менеджерами своїх завдань, але і для встановлення більш ефективних відносин компанії з її кредиторами. Останні набагато охочіше позичають кошти тим фірмам, менеджери яких вміють своєчасно прогнозувати дефіцит коштів, позичати і повертати борги точно в строк, згідно з установленим графіком.
Бюджет грошових коштів обов'язково включає такі частини, як надходження коштів, виплати грошових с?? едств, визначення надлишку або дефіциту грошових коштів і покриття дефіциту і (або) інвестиції тимчасово зайвих грошових коштів.
1.2 Економічний зміст грошових коштів та їх еквівалентів
Грошові кошти - найбільш ліквідна категорія активів, висока частка яких забезпечує підприємству найбільший ступінь ліквідності. Грошові кошти лежать в основі як почала, так і завершення виробничо-комерційного циклу сучасної компанії. Очевидно, що діяльність компанії, спрямована на отримання прибутку (тобто господарська діяльність), вимагає, щоб грошові кошти переводилися в різні активи, різні види запасів, які, у свою чергу, звертаються у дебіторську заборгованість як частина процесу реалізації. Результати ж діяльності вважаються остаточними і досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів, з яких у тому числі міг би початися і новий господарський цикл, який, як очікується, з часом принесе прибуток
Грошові кошти відносяться до оборотних засобів, які повинні знаходитися в постійному кругообігу. Перебуваючи в постійному русі, оборотні кошти роблять постійний оборот, який відображається в незмінному відновленні процесу виробництва.
Рух оборотних коштів можна представити у формі наступної формули:
Д - Т ... - Т - П - Т ... - Т - Д '(1.1.)
Цієї схеми руху оборотних коштів, дотримуються практично всі автори для схематичного відображення руху оборотного капіталу.
Оборотні кошти безперервно роблять оборот, в процесі якого проходять три стадії: постачання, виробництво і збут (реалізація).
На першій стадії (Д-Т) - (постачання) підприємство за рахунок грошових коштів набуває необхідні матеріали для виробництва (запаси).
На другій стадії (Т-П-Т) - (виробництво) виробничі запаси вступають у створення і, пройшовши форму незавершеного виготовлення і напівфабрикатів, перетворюються в готову продукцію. Вона складається з передачі у виробництво (П) куплених матеріальних цінностей або виробничих запасів. У процесі цього, виробнича вартість здійснює перехід в товарну, і за своїм речовинним складом з виробничих запасів спочатку перетворюється на незакінчену продукцію, а потім - в готові вироби (ПЗ-П-ГП).
На третій стадії (Т -Д ) - (збут) відбувається реалізація готової продукції та оборотні кошти приймають грошову форму. На цій стадії оборотний капітал переходить з виробничої стадії в стадію обігу при цьому приймаючи форму грошових коштів. Різниця між Д 'і Д складається з величини грошових доходів або фінансового результату господарської діяльності. Грошова форма, яку приймає оборотний капітал на завершальній стадії кругообігу, являє собою одночасно і початкову стадію обороту капіталу.
Розглянувши класифікацію оборотного капіталу можна відзначити, що зворотний капітал підприємства має у своєму складі оборотні виробничі фонди, які обслуговують сферу виробництва, і фонди обігу, які використовуються для забезпечення ресурсами процесу обігу. Оборотні кошти виконують постійний оборот, починаючи з моменту, коли відбувається закупі...
