варіантом покриття дефіциту може стати ліквідація його причини. Усі наявні альтернативи можна умовно розділити на три групи. У першу групу входять різні варіанти модифікації структури руху грошових коштів, пов'язані зі зміною графіків запланованих платежів (розгляд варіантів затримки платежів, можливостей скорочення терміну запланованих надходжень грошових коштів). У другу групу входять варіанти внесення змін у виробничу програму підприємства з метою перенесення в часі виконання графіка виробництва, що вимагає відтоку грошових коштів (придбання сировини, комплектуючих). У третю групу способів покриття дефіциту грошових коштів, входять інструменти залучення зовнішнього фінансування, зокрема банківський кредит. Кожен варіант покриття дефіциту грошових коштів має індивідуальними особливостями, пов'язаними з характером наслідків, обумовлених використанням даного варіанту. Наприклад, використання банківського кредиту як джерела фінансування інвестицій характеризується необхідністю виплати до певної дати суми кредиту і відсотків по ньому, надходження коштів очікується не раніше певної дати.
Вибратиор конкретного способу покриття дефіциту грошових коштів здійснюється в два етапи. На першому етапі з наявних у розпорядженні альтернатив вибирають способи, доцільність яких підтверджуються розрахунки стратегічного характеру. Наприклад, прохання до контрагентам про прискорення розрахунків може знизити рівень довіри до підприємства, тому використовувати їх недоцільно. На другому етапі аналізуються наслідки використання кожного з варіантів. Критерієм вибору є фінансовий стан підприємства, викликане використанням конкретного способу покриття дефіциту. Наслідки будь-якої господарської операції, що здійснюється підприємством, відображаються на його фінансовому стані, що може бути попередньо оцінений за допомогою системи імітаційного моделювання. Використовуючи зв'язок «регістри внутрішнього обліку операційні бюджети основні бюджети: бюджет руху грошових коштів і бюджет витрат і доходів», ми можемо проаналізувати наслідки вибору кожного варіанту покриття дефіциту грошових коштів, що відбиваються на структурі звіту про рух грошових коштів та структуру доходів і витрат. Облік наслідків використання кожної з наявних альтернатив дозволить здійснити оптимальний вибір.
. 2 Інвестиційне кредитування
Фінансування інвестицій -забезпечення інвестиційної діяльності необхідними коштами з різних джерел.
Розрізняють такі види фінансування:
) За частотою надходження: поточне і особливе.
) За тривалістю: короткострокове, середньострокове, довгострокове.
) По правовому положенню інвестора: власне, позикове, притягнуте.
) За походженням грошових коштів: зовнішні, внутрішні.
Зовнішні джерела формування інвестиційних ресурсів - позикові та залучені джерела фінансування реалізації інвестиційних проектів.
Внутрішні джерела формування інвестиційних ресурсів - власні джерела фінансування реалізації інвестиційних проектів (що підлягає капіталізації частина чистого прибутку компанії, амортизаційні відрахування).
Власні джерела формування інвестиційних ресурсів - грошові кошти та інше майно власників компанії (фірми), які залучаються для реалізації інвестиційного портфеля.
До власних джерел інвестицій відносяться:
) амортизаційні відрахування - основний власний джерело фінансування простого відтворення основних фондів підприємств. Їх розмір визначається множенням встановлених норм амортизації на балансову вартість відповідних груп основних фондів, що використовуються у виробничому процесі підприємства.
) відрахування від прибутку на потреби інвестування;
) суми, виплачений ниє страховими компаніями та установами у вигляді відшкодування збитку від стихійних та інших лих, і т. п .;
) інші види активів (основні фонди, земельні ділянки, про мислення власність у вигляді патентів, програмних продук тов, торгових марок).
До складу залучених коштів входять:
) кошти, отримані від випуску підприємством та продажу акцій;
) кошти, що виділяються вищестоящими холдинговими та акцио нерного компаніями, промислово-фінансовими групами на безповоротній основі;
) асигнування з федерального, регіональних і місцевих бюджетів, різних фондів підтримки підприємництва, перед ставляют на безоплатній основі;
) благодійні та інші аналогічні внески.
Позикові джерела - залучаються для реалізації інвестиційного портфеля на кредитній основі грошові кошти та інше майно:
) лі...
