ній рівень прибутковості в економіці даної країни в цілому. Цей рівень майже дорівнює реальним темпам економічного зростання за певний період часу. Таким способом визначається початкова, або основна, вартість позичкових коштів, що відображає відповідний дійсності зростання, на противагу інфляційному зростанню цін на товари та послуги, і тому відома як реальна процентна ставка. За підрахунками економістів реальні темпи росту для стабільних економік перебувають у межах 2,5-4%. Більш високі темпи економічного зростання можуть бути досягнуті деякими економіками на певних етапах розвитку, але періоди такого інтенсивного підйому, як правило, нетривалі.
Реальна відсоткова ставка для будь-яких вкладень - це ставка на майбутній період, і в момент інвестування вона невідома. Отже, розрахунки відсоткових ставок за депозитом грунтуються на оцінці або прогнозі рівня реального економічного зростання, який можна очікувати на період вкладення коштів.
Розрахунки виконуються за формулою визначення майбутньої вартості грошей FV :
,
де РV - справжня вартість інвестицій; r - процентна ставка (річна,%); n - кількість періодів вкладення коштів (років).
Наступна проблема, з якою стикається інвестор, - це втрата купівельної спроможності грошових коштів протягом періоду вкладення внаслідок інфляційних процесів. Якщо гроші після повернення будуть частково знецінюватися, то інвестор з кожним новим вкладенням одержуватиме дедалі меншу реальну суму засоби і, зрештою, втратить їх. Таким чином, у процесі визначення базової депозитної ставки необхідно враховувати також очікувані темпи інфляції. Втрата купівельної спроможності грошей стосується не лише основної суми інвестицій, але і процентних виплат реальної ставки. Тому на очікувані темпи інфляції необхідно скоригувати як основну суму, так і виплати за реальною ставкою. Розрахунки виконують за вищенаведеною формулою.
Рівень відсоткової ставки з урахуванням темпів економічного зростання та інфляції називається номінальною безризиковою ставкою. p> Вкладаючи кошти в той чи інший банк, інвестор приймає на себе певний ризик, пов'язаний з імовірністю неповернення грошей. Рівень ризику неповернення коштів визначається статистичними методами і показує кількість вкладень, які не будуть своєчасно (або взагалі) повернуті в розрахунку на кожну сотню зроблених інвестицій. Враховуючи ризик неповернення, інвестор змушений підвищити вимоги до рівня дохідності тих вкладень, які повернуться вчасно і з виплатою відсотків, а також компенсувати втрати інфляційної премії та реальної ставки. Премія за ризик може включати компенсацію інших видів ризику, таких як ризик зміни процентної ставки, ризик тривалості періоду інвестування і т.д. p> У практичній діяльності банки не завжди мають можливість скористатися запропонованим методом визначення депозитної ставки, оскільки для отримання достовірних результатів необхідна інформація про прогнозні значеннях темпів економічного зростання та інфляції. На рівні окремого банку розрахунок цих макроекономічних показників ускладнюється.
За умов нестабільного економічного розвитку, яке спостерігається в Україні протягом останнього десятиліття, передбачити рівень інфляції, визначити ризикованість банківської установи, а також спрогнозувати темпи зростання не вдається навіть на макроекономічному рівні. Тому вітчизняні банки при встановленні депозитної ставки орієнтуються на рівень облікової ставки НБУ та пропонують клієнтам плаваючу ставку, переглядаються у разі її зміни. p> Банки, які не мають на ринку репутації надійних і стабільних установ, змушені з метою залучення клієнтів пропонувати високі депозитні ставки. У такому випадку менеджмент банку повинен точно знати напрями та обсяги можливого розміщення ресурсів та їх дохідність. Значне підвищення депозитної ставки через відсутність високодохідних напрямків розміщення залучених ресурсів може призвести до появи від'ємного спреду, і, як наслідок, до збиткової діяльності банку.
Одним з факторів стабілізації банківської системи є система страхування депозитів, існування якої на рівні держави дозволяє банкам знизити премію за ризик як однієї з складових базової депозитної ставки. Під багатьох розвинених країнах створено державну систему страхування депозитів, яка передбачає компенсацію певної суми депозитного вкладу власникові в разі банкрутства банку. Так, у США вкладник має право на відшкодування фактичної суми депозиту на момент банкрутства банку в межах 100 тис. дол Виплати здійснюються з загального фонду страхування депозитів, який формується з відрахувань кожного банку залежно від обсягів депозитної бази.
В Україні робота над створенням системи страхування депозитів вже розпочато. Це дозволяє сподіватися на вирішення проблеми високої ризикованості банківських вкладів найближчим часом, що буде сприяти підвищенню надійності та стабільності вітчизняних банків. Одним із шляхів зниження...
