иків по ідентифікованим раніше статтями номенклатури ризиків і визначити граничні та оптимальні значення за окремими показниками та їх комплексу. Після визначення простих ризиків вирішується питання про вибір методу відомості різноманітних показників до єдиної інтегральною оцінкою. В якості такого методу можна використовувати один з традиційних методів отримання рейтингових показників: індексний метод, метод відстаней, відносних величин, зважених бальних оцінок. Для оцінки ролі окремих ризиків в загальному ризик використовується зважування; при цьому для кожного об'єкта інвестування можуть бути застосовані різні підходи [6.127-133с.].
Найбільшої уваги заслуговує підхід, який передбачає ранжування окремих ризиків за ступенем пріоритетності та визначення вагових коефіцієнтів k у відповідності зі значимістю цих ризиків. Так, максимальне значення вагового коефіцієнта k 1 присвоюється ризикам, що мають в ситуації, що склалася першорядне значення, мінімальне kn - ризикам останнього рангу; ризики з рівною значимістю отримують однакові вагові коефіцієнти. Визначається також значення співвідношення між ваговими коефіцієнтами першого і останнього рангів (q = k 1 /kn). В якості способу зважування використовується розрахунок середньої арифметичної або середньої геометричної. Відстань між сусідніми рангами можна обчислити за формулою:
s = kn (q - 1)/(n - 1) (7)
Ваговий коефіцієнт окремого ризику з рангом m становить:
km = kn + (n - m) s. (8)
Звідси km = kn + (N - m) kn (q - 1) (n - 1) = kn [1 + (n - m) (q - 1) (n - 1]. (9)
Якщо прості ризики не ранжуються за ступенем пріоритетності, то вони, відповідно, мають рівні вагові коефіцієнти (1/n). З метою контролю за достовірністю результатів оцінки ризиків при використанні вагових коефіцієнтів відповідно зі ступенем пріоритетності можна обчислити загальний ризик об'єкта інвестування, застосовуючи вагові коефіцієнти, знайдені допомогою випадкового розподілу. В якості значень вагових коефіцієнтів можна використовувати, зокрема, середню величину (1/n) і величину середньоквадратичного відхилення, розрахованого виходячи з можливого значення коефіцієнта варіації.
Наступна стадія процесу регулювання ризиків пов'язана з розробкою заходів щодо їх страхування. В якості об'єктів страхування можуть розглядатися як весь комплекс ризиків, властивих даному виду інвестування, так і найбільш значущі ризики (зокрема, ті, на частку яких припадає понад 5% від значення сукупних ризиків). В останньому випадку істотні ризики виділяються в окремий блок з тим, щоб виробити конкретні заходи щодо їх зниження [8.44-51с.].
Спільними способами страхування ризику є диверсифікація ризиків, створення спеціальних резервів, що використовуються при реалізації ризиків, повна або часткова передача ризиків спеціалізованим кредитно-фінансовим інститутам - страховим компаніям, система укладання термінових контракті...
