ринку, тобто за основу була взята американська модель.
У цій моделі джерелом фінансових ресурсів є вторинний ринок цінних паперів, забезпеченням яких виступають заставні на нерухомість. Державі при цьому відводиться вирішальна роль у формуванні інфраструктури ринку цінних паперів, підтримці його стійкості.
З метою розвитку іпотечного кредитування в Росії Урядом Російської Федерації в 1997 році був створений оператор ЕСР ІЖК - відкрите акціонерне товариство В«Агентство з іпотечного житлового кредитуванняВ» (далі - АІЖК), в основну задачу якого входить рефінансування виданих первинними кредиторами іпотечних житлових кредитів за рахунок коштів, залучених шляхом розміщення на російському фондовому ринку цінних паперів.
У 1998 р. був прийнятий ФЗ В«Про іпотеку (заставу нерухомостіВ»), який ввів в цивільний і комерційний обіг новий вид цінних паперів - заставні. Заставна - іменна цінний папір, що засвідчує право на одержання виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою, а також право застави на майно, обтяжене іпотекою. Однак цей вид цінних паперів не отримав широкого розповсюдження, оскільки заставні не є емісійними цінними паперами, і їх ліквідність невисока.
Метою Федерального закону від 11.11.2003 № 152-ФЗ В«Про іпотечні цінні папериВ» було сприяти розвитку системи іпотечного кредитування, законодавчо встановити інструменти залучення грошових коштів для іпотеки - іпотечні цінні папери. Закон визначає види іпотечних цінних паперів - іпотечні облігації та іпотечні сертифікати участі, їх емісію, емітентів, їх права та обов'язки. Емісію ІЦП можуть здійснювати тільки іпотечні агентства і кредитні організації. У додатку 2 наведена схема рефінансування іпотечних кредитів. br clear=all>
2. Управління системою іпотечних ризиків
У іпотечних кредитів є цілий ряд специфічних особливостей, і, відповідно, займаючись цим бізнесом, банки несуть специфічні ризики. br/>
2.1 Управління іпотечним кредитним ризиком
Як відомо, кредитний ризик - це ймовірність грошових втрат банку через невиконання боржником зобов'язань за кредитною угодою (або іншим договором, містить елемент кредитування). Для ідентифікації кредитного ризику слід визначити його структуру. Вона неоднорідна - виділяються три його підвиди: ризик кредитування контрагента, або ризик дефолту, розрахунковий ризик, предрасчетний ризик (Табл.1). br/>
Таблиця 1 Характеристика підвидів кредитного ризику
Підвид кредитного ризику
Характеристика
Ризик кредитування контрагента або ризик виплати
Полягає в можливості неповернення контрагентом банку основної суми боргу по закінчення терміну кредиту, векселя, поруки
Розрахунковий ризик
Виникає у випадках, коли здійснюється ...
