ує рух позиченої вартості в процесі кредитування. Безпосередньо рух вартості від заставодавця до заставодержателя має місце при іпотеці лише у випадку невиконання боржником своїх зобов'язань з погашення кредиту
Іпотека як реальне, відносно надійний в правовому плані забезпечення кредиту відкриває можливості для зниження відсотка за іпотечною позикою в порівнянні з незабезпеченими кредитами.
З розвитком іпотеки розширюється і сфера кредитних відносин через процес сек'юритизації: за рахунок розвитку вторинного ринку іпотечних кредитів, де функціонують іпотечні облігації, що випускаються під заставні на нерухомість, які прийняті в забезпечення житлових кредитів. Структурно іпотечні житлові кредити поділяються на два види:
- кредити на придбання, реконструкцію і будівництво житла, коли це житло виступає запорукою необхідного позики;
- цільові кредити на придбання, реконструкцію і будівництво житла під заставу наявного у власності позичальника або сторони підтримки нерухомості.
Специфіка іпотечного кредиту виявляється в наступному.
- Іпотечний кредит - це кредит під строго певний заставу (нерухомість);
- Іпотечний кредит - кредит інвестиційного характеру, вкладений у нерухомість і що надається на тривалий термін (до 30 років);
- Іпотечний кредит - дешевший вид кредиту
Іпотечний житловий кредит - різновид кредитів населенню, тому він тісно стикається із споживчим. Через об'єкт кредитування - житло він безпосередньо пов'язаний з будівельним кредитом, наданим комерційному забудовнику для будівництва житла з наступним її продажем населенню.
У світі склалося дві моделі фінансування іпотечних кредитів: американська і франко-скандинавська. Розвиток світового ринку іпотечного кредитування прямо пов'язано з механізмом сек'юритизації. Розрізняють іпотечні облігації європейського типу - пфандбріфи і папери американського типу (MBS). p> Американська модель передбачає рефінансування іпотечних кредитів за допомогою випуску іпотечних цінних паперів. p> Франко-скандинавська, або німецька, модель передбачає залучення фінансових ресурсів через позикоощадних систему. Франко-скандинавська система передбачає наявність надійних спеціалізованих іпотечних банків, за якими стоять дуже великі комерційні банки. Банківська система Німеччини включає в себе 34 спеціалізованих іпотечних банку. Складаючи менше 1% банківського співтовариства, вони дають 25% загального обороту (близько 1 трлн. євро). Іпотечні облігації широко використовуються в Німеччині в якості забезпечення при ломбардних операціях Бундесбанку. [1. С. 43]
Узагальнена схема випуску іпотечних облігацій європейського та американського типу, а також принципові відмінності між ними представлені у додатку 1.
Аналізуючи структуру цивільно-правової бази іпотечного кредитування в Росії, можна висновок, що розвиток заставного кредитування спрямоване на створення вторинного іпотечного...
