к позиції з урахуванням сукупної премії.
Алгоритм, наведений у пункті "а", застосовуємо і для розрахунків у пункті "б". Але при цьому беремо сукупну премію 6 р. br/>В
Рисунок 8 - Фінансовий результат за двома опціонах
Висновок: Ця стратегія вигідна як для покупця, так і для продавця, бо максимальний дохід і максимальний ризик обмежені.
Точка нульового доходу і дорівнює ціні виконання першого опціону (70 р.) плюс премія (6 н.) і дорівнює 76 р. (Ци + П). p align="justify"> Якщо ціна зменшується і стає нижче 76 р., то збиток буде рости до величини премії (6 н.), що буде відповідати ціні активу в 70 р. і нижче, а якщо ціна активу буде зростати і стане вище 76 р., то дохід буде рости до 14 р. (Ц и2 - Ц и1 - (П 1 - П 2 )) і на цьому ж рівні обмежиться, коли ціна активу дійде до 90 р.
Купівля колла вигідна для покупця, так як він обмежує свій ризик величиною вже сплаченої премії на початку покупки (6 н.), а максимальний дохід зростає без обмеження, але цей дохід перекриває продаж колла, яка вигідна продавцю , так як він обмежує максимальний дохід величиною в 14 р.
форвардний курс ф'ючерсний контракт
Зазвичай обидва опціону мають одну і ту ж дату закінчення терміну. Спред бика, як правило, приносить прибуток, якщо базова акція зростає в ціні. p align="justify"> Ви продали RUR 110 - 100 put spread на акції IBM.
Побудуйте графік вашої (короткої позиції) позиції:
а) без сплаченої премії;
б) із сукупною премією 6 р.
Рішення
а) Будуємо графік без сплаченої премії.
"Ведмежий" спред - RUR 110 - 100 put spread - ціна виконання для покупки пута 110 р., а для продажу пута - 100 р.
Довільно вибираємо ціну активу і крок, при цьому ціна активу не повинна перевищувати ціну виконання, а крок повинен бути рівний 5.
Наступним етапом розраховуємо можливу ціну активу на дату виконання опціону (Ца).
Далі знаходимо прибуток (збиток) при ціні виконання 110 при купівлі пута і при ціні виконання 100 при продажу пута. При цьому премія у нас дорівнює 0. p align="justify"> Знаходимо фінансовий результат за двома опціонах.
В
Рисунок 9 - Фінансовий результат за двома опціонах
б) Будуємо графік позиції з урахуванням сукупної премії. Алгоритм, наведений у пункті "а" (крок розрахунку візьмемо 5), застосовуємо і для розрахун...
