ку, на нашу думку, для аналізу ризику може бути використаний метод експертних оцінок.
Метод експертних оцінок включає комплекс логічних і математичних процедур, спрямованих на отримання від фахівців інформації, її аналіз та узагальнення з метою підготовки і вибору раціональних рішень. Сутність цього методу полягає в проведенні кваліфікованими фахівцями інтуїтивно-логічного аналізу проблеми з якісної або кількісної оцінкою суджень і формалізованої обробкою результатів.
Комплексне використання інтуїції, логічного мислення та відповідного математичного апарату дозволяє отримати рішення поставленої задачі (проблеми). Для оцінки ризику інвестиційної цінності за обраними показниками складається анкета. Форма анкети має універсальний вид і нескладна в заповненні.
Використовуючи методи оптимальної обробки експертної інформації і рішення багатокритеріальних задач оптимізації, можна визначити і оцінити основні види ризиків і черговість необхідних заходів щодо їх мінімізації, а також виробити пропозиції щодо зміни структури інвестиційного портфеля.
Загальні методи експертних оцінок розроблялися в рамках досліджень у галузі прогнозування. До їх числа відносяться, наприклад, відомий метод Дельфі, метод використання матриці бальних оцінок, що згортаються далі через використання лінійних коефіцієнтів вагомості по кожному варіанту. Центральною проблемою при цьому (і далеко не завжди вирішуваною) виявляється суб'єктивність експертних суджень.
Цей же недолік у принципі притаманний і методом по парних порівнянь критеріїв, у якому спочатку формулюються критерії, які повинні бути потім впорядковані відповідно до доданими їм вагами. В основі по парних порівнянь лежить ідея упорядкування факторів, що мають різні ваги.
Відсутність матеріалу для визначення ваг компенсується судженнями експертів, яким пропонуються для по парних порівнянь різні критерії або цілі. Тут важливо те, що порівнюються між собою лише два критерії або дві мети. На основі частоти уподобань і за допомогою арифметичної середньої можна здійснити ранжування об'єктів і визначити середньоквадратичне відхилення.
У кожному рядку цієї матриці, починаючи зверху, записані номери відповідних критеріїв, яким віддано перевагу. Порівняння заброньований по рядках. Спочатку критерій 1 порівнюється з усіма іншими, потім критерій 2 попарно порівнюється зі усіма іншими і т.д. Підсумовуючи переваги, отримуємо основу для визначення рангів.
Цей метод можна застосовувати різним чином. Так, критерії та проекти можна спочатку піддавати попередньою ранжируванню. Потім на основі за парних порівнянь кожному критерієм присвоїти ранг. Далі можна ранжувати ідеї, пов'язані з рішеннями для кожного критерію, і або отримати безпосереднє судження про переважному варіанті за допомогою підсумовування, або обчислити коефіцієнти відносної важливості:
Цей метод можна застосовувати різним чином. Так, критерії та проекти можна спочатку ...
