нтується на фундаментальному та технічному аналізі. Він робить акцент на широку диверсифікацію цінних паперів за галузями. В основному купуються папери відомих компаній, що мають хороші виробничі та фінансові показники. Крім того, враховується їх більш висока ліквідність, можливість купувати та продавати у великих кількостях і економити на комісійних. p align="justify"> Розвиток широкого і ефективного ринку, статистичної бази, а також швидкий прогрес в області обчислювальної техніки призвели до виникнення сучасної теорії і практики управління портфелем фінансових інструментів. Вона заснована на статистичних і математичних методах підбору фінансових інструментів в портфель, а також на ряді нових концептуальних підходів. p align="justify"> Очікувана прибутковість і ризик є головними параметрами при управлінні інвестиціями (портфелем). Формуючи портфель цінних паперів, менеджер не може точно визначити майбутню динаміку його прибутковості і ризику
. Концепція інвестиційного доходу
На фінансовому ринку інвестора цікавить результативність операцій. Результативність різних інвестицій порівнюють c gмощью показника прибутковості [5]. p align="justify"> Прибутковість - це відносний показник, який говорить про те, який відсоток приносить рубль інвестованих коштів за певний період. Наприклад, прибутковість інвестицій становить 15%. Це означає, що інвестований рубль приносить 15 коп. прибутку. Більш високий рівень прибутковості означає кращі результати для інвестора. p align="justify"> Прибутковість портфеля для заданого періоду [2]:
(T) = (C1-C0)/C0,
де i (T) - дохідність портфеля за заданий період, С1 - вартість портфеля в кінці періоду, С0 - вартість портфеля на початку періоду.
У найзагальнішому вигляді показник прибутковості можна визначити як відношення отриманого результату до витрат, які принесли даний результат. Прибутковість виражають у відсотках. Часто, коли розглядаються питання нарахування відсотків, то оперують певними відсотковими ставками. Дані процентні ставки є не що інше, як показники прибутковості для операцій інвесторів. У фінансовій практиці показник прибутковості або відсоток на інвестиції звичайно задають або визначають з розрахунку на рік, якщо спеціально не сказано про іншому часовому періоді. Тому, якщо йдеться, що деяка цінний папір приносить 25%, це слід розуміти як 25% річних. У той же час реально папір може обертатися на ринку протягом часу більше або менше року. Така практика існує тому, що виникає необхідність порівнювати прибутковість інвестицій, що відрізняються за термінами тривалості. p align="justify"> У разі виробничих інвестицій інтенсивність результуючого потоку платежів формується як різниця між інтенсивністю (витратами в одиницю часу) інвестицій та інтенсивністю чистого доходу. Під чистим доходом розуміється дохід, отриманий у кожному часовому інтервалі, за в...
