улою: [9, c. 234]
ФЦ=ПЦ + ПОДЦ - ПОКЗ, де: (1)
ПЦ - тривалість виробничого циклу;
ПОдз - період обороту дебіторської заборгованості;
ПОКЗ - період обороту кредиторської заборгованості.
З формули (1) видно, що потреба у фінансуванні оборотних коштів буде менше при збільшенні кредиторської заборгованості, а із зростанням дебіторської заборгованості вона зростає.
Скорочення виробничого циклу за рахунок поліпшення технології, підвищення продуктивності обладнання теж позитивно впливає на економію оборотних коштів за рахунок прискорення їх обороту. Таким чином, при здійсненні фінансового циклу виникають певні фінансові потреби. Їх називають поточними фінансовими потребами операційного характеру (ТФПопер.), а їх величина визначається за формулою:
ТФПопер. =3 + Д3-К3, де: (2)
- запаси сировини і готової продукції;
ДЗ - величина дебіторської заборгованості;
КЗ - величина кредиторської заборгованості.
Якщо розглядати поточні фінансові потреби підприємства з урахуванням його виробничої діяльності і позареалізаційних операцій, то визначення поточних фінансових потреб (ТФП) підприємства здійснюється за формулою:
ТФП=ТФПопер. + ТФПвнереал. , Де: (3)
ТФП-поточні фінансові потреби позареалізаційного характеру.
У розгорнутому вигляді ця формула має наступний вигляд:
ТФП=3 + ДЗ - КЗ + КФВ - КК, де: (4)
КФВ - короткострокові фінансові вкладення та інші активи, за винятком грошових коштів;
КК - короткостроковий кредит, отриманий підприємством.
Поточні фінансові потреби являють собою величину власних оборотних коштів, зменшену на суму грошових коштів. Виходячи з цього вони визначаються за формулою: [12, c. 85]
ТФП=СОС-ДС, де: (5)
СОС - власні оборотні кошти (поточні пасиви, що перевищують потреби в поточних активах);
ДС - грошові кошти підприємства.
З формули (5) випливає, що вільні грошові кошти з'являються на підприємстві лише в тому випадку, якщо власні оборотні кошти більше поточних фінансових потреб.
Дебіторська заборгованість забезпечує процес реалізації продукції і є проміжною ланкою між відвантаженням і надходженням коштів за готову продукцію. Однак слід пам'ятати, що частина дебіторської заборгованості становитимуть безнадійні борги. Крім того, дебіторська заборгованість збільшує поточні фінансові потреби підприємства (поточні фінансові потреби - це сума грошових коштів, необхідна для закупівлі сировини, матеріалів тощо, вкладена в запаси готової продукції і дебіторську заборгованість і зменшена на суму кредиторської заборгованості) [1, c.169].
Якщо на рахунку підприємства відбулося накопичення грошових активів у сумі, яка перевершує поточні фінансові потреби, то їх необхідно розмістити в короткострокові фінансові вкладення, основна функція яких полягає у підтримці ліквідності підприємства шляхом тимчасового розміщення вільних грошових коштів та отри...
