Розмір відсотка залежить від співвідношення попиту і пропозиції, які визначаються багатьма факторами:
масштабами виробництва;
розмірами грошових накопичень і заощаджень всього суспільства;
співвідношенням між розмірами кредитів, що надаються
темпами інфляції (при посиленні інфляції процентні ставки зростають);
циклічними коливаннями виробництва;
сезонними умовами;
ринковою кон'юнктурою і ринковими коливаннями;
державним регулюванням процентних ставок;
міжнародними факторами, а саме: неврівноваженістю платіжних балансів, коливаннями валютних курсів, валютними кризами, рухом капіталів. [17]
Простежимо зв'язок в історичному розвитку кредиту. Кредит минув декілька послідовних етапів, кожен з яких пр?? характеризувався радикальними перетвореннями як за ступенем його розповсюдження і виконуваних функцій, так і безпосереднім учасникам.
Первинне становлення. Основною ознакою цього етапу була повна відсутність на ринку позикових капіталів спеціалізованих посередників. Кредитні відносини встановлювалися безпосередньо між власником вільних грошових коштів і позичальником.
Кредит виступав у формі виключно лихварського капіталу, характерними рисами якого були:
повна децентралізація відносин позики, що визначаються лише прямою домовленістю між кредитором і позичальником;
обмеженість поширення (кредит використовувався в основному в сфері обігу і частково на цілі невиробничого споживання, тобто без наступної капіталізації);
надвисока норма відсотка як плати за використання позикових коштів.
Завершення цього етапу було пов'язано зі становленням капіталістичного способу виробництва, яке визначило різке збільшення потреб у позикових фінансових ресурсах на цілі їх виробничого споживання (тобто з обов'язковою наступною капіталізацією). Індивідуальні капітали лихварів були об'єктивно не в змозі задовольнити вказаний попит, що й спонукало деяких з них використовувати у своїй діяльності грошові кошти, на позикових засадах залучаються в інших власників (аналогічні функції почали виконувати і міняйли, інші традиційні учасники фінансових відносин, що спеціалізуються раніше виключно на обмін національних валют).
Структурний розвиток. Етап розвитку кредиту характеризувався появою на ринку позикових капіталів спеціалізованих посередників в особі кредитно-фінансових організацій. Перші банки, що виникли на базі великих лихварських і міняльних контор, взяли на себе найважливіші функції, що стали згодом традиційними для більшості кредитних інститутів:
акумулювання вільних фінансових ресурсів з їх подальшою капіталізацією і передачею позичальникам на платній основі;
обслуговування деяких видів платежів і розрахунків для юридичних та фізичних осіб (в подальшому і для держави);
проведення низки спеціальних фінансових операцій (наприклад, з обслуговування механізму вексельного обігу, операцій з нерухомістю).
Зростаючий рівень попиту на послуги спеціалізованих посередників і відповідно висока норма прибутку на ринку позикових капіталів визначила стрімкий розвиток банківської системи за рахунок переливу в неї капіталів з інших сфер діяльності (засновниками новостворених кредитних організацій були вже не лихварі або міняйли, а промислові і торгові капіталісти). Відносини на ринку позикових капіталів почали набувати до деякої міри формалізований характер, встановлювалися типові процедури кредитування, середньо - регіональні та середньо - національні ставки позичкового відсотка, механізм відповідальності сторін. В цілому діяльність кредитних організацій як і раніше носила децентралізований характер, що об'єктивно перешкоджало розвитку ринку позикових капіталів, а в умовах циклічного розвитку економіки часами провокувало загострення диспропорцій на інших фінансових ринках.
Сучасний стан. Основна ознака цього етапу - централізоване регулювання кредитних відносин в економіці з боку держави в особі центрального банку. Поява перших загальнонаціональних державних кредитних інститутів, наділених монопольними функціями з координації та нормативно-методичного забезпечення кредитно-грошових відносин, сприяло формуванню повноцінної системи безготівкового грошового обігу, а також істотного розширення переліку послуг та операцій комерційних банків, наприклад, з обслуговування фондового ринку. Надалі діяльність центральних банків розвивалася у напрямку, насамперед використання кредитних важелів в якості одного з найбільш ефективних регуляторів ринкової економіки, що зажадало певного по...
