езультаті зростає відсоткова ставка. При економічному спаді, навпаки, відбувається згортання виробництва, підприємцям стає непотрібним додатковий капітал, падіння попиту на грошовому ринку викликає зниження ставок. Разом з тим треба мати на увазі, що це тільки один з багатьох факторів, інші можуть одночасно діяти в протилежному напрямку, надаючи тим самим нівелює вплив.
Важливе значення для рівня процентних ставок мають вигляд і термін кредиту, репутація і економічне становище клієнта, тривалість його ділових відносин з банком. Як ми вже відзначали, В«вартістьВ» кредиту, наданого банками великим компаніям - першокласним позичальникам, надійність яких не викликає сумнівів, встановлюється на більш низькому рівні, ніж, наприклад, В«вартістьВ» банківського споживчого кредиту.
Відоме вплив на рівень процентних ставок у країні роблять такі чинники, як розміри бюджетного дефіциту і стан національної валюти. Дефіцит державного бюджету і необхідність його покриття викликають підвищений попит держави на позикові кошти. У результаті відсоткові ставки на ринку позикових капіталів підвищуються, що може, в свою чергу, призвести до зменшення приватних інвестицій, оскільки деякі з них стають нерентабельними. Хоча дана залежність статистично не завжди простежується.
Аналіз валютного становища багатьох країн і насамперед національних валют у порівнянні з рівнем процентних ставок дозволяє зробити висновок про наявність взаємозв'язку між зазначеними показниками. Для більшості країн характерна наступна залежність: стійка національна валюта - низька процентна ставка. При знеціненні валюти відбувається підвищення короткострокової процентної ставки.
Велике теоретичне і практичне значення для учасників кредитних операцій має у сучасних умовах співвідношення двох факторів формування процентних ставок: ринкових сил і державного регулювання. Цілі регулювання процентних ставок складаються, в першу чергу, у пріоритетному розвитку окремих галузей економіки. Так, пільгові умови кредитування експортних галузей поряд з податковими пільгами дозволяють у ряді країн компенсувати відставання національних компаній від їх іноземних конкурентів на зовнішньому ринку і скорочувати тим самим дефіцит торгового балансу. Інша мета регулювання процентних ставок полягає у створенні порівняно єдиних умов для учасників національної кредитної системи.
Нарешті, регулювання державою процентних ставок може розглядатися як важливе засіб антиінфляційної політики. На початку 80-х рр.. багато західних країн проводили політику В«дорогих грошейВ» з метою боротьби з інфляцією. Однак сам валютний курс відчуває великий вплив з боку процентних ставок. Тому державне регулювання процентних ставок нерідко переслідує мету впливу на співвідношення національної та іноземної грошових одиниць.
Позичковий відсоток припускає ринок позикових капіталів (кредитний ринок), ембріональний стан його в РФ в 1989-1991 рр.. визначило індивідуальний характер процентної політики комерційних банків. Це, з одного боку, створило сприятливі умови для посиленої диференціації процентних ставок по банках залежно від типу і розміру останніх, місцевості, клієнтури та технічних обставин, що мають дійсно індивідуальну природу. З іншого боку, вже в 1993-1995 рр.. особливості процентної політики, що проводиться комерційними банками, стали відображати прояв ряду загальних факторів, що мають незалежний від того чи іншого банку характер. І зберігається невисока в цілому інтенсивність ринку зумовила широку варіацію результатів.
Таким образом, фактори, що впливають на ставку, із певною часткою умовності можуть бути розділені на фактори об'єктивного характеру (зовнішні) і фактори внутрішні, ступінь впливу яких на рівень ставок визначається самими банками. До зовнішніх факторів належить стан кредитного ринку, а також характер державного регулювання діяльності комерційних банків (Рівень резервних вимог, нормативи ліквідності, ставка Центрального банки, ставку оподаткування прибутку). На внутрішніх факторів відноситься, перш всього, оцінка банком ступеня ризику по вкладенням коштів в залежності від характеру ссудозаемщика, виду, термінів користування і величини позички. Сюди ж примикає та визначення допустимої ціни залучених ресурсів, виходячи із завдань підтримання ліквідності банку і можливостей прибуткового розміщення коштів.
У той же час при всій багатій палітрі особливостей може бути виділено якесь загальне базове початок, фундамент процентної політики банків. Таким фундаментом, якщо говорити узагальнено, виступає кредитно-грошова політика держави, що проводиться Центральним банком. Безумовно, політика Центрального банка не є єдино визначальною. З одного боку, сама ця політика чи добре, зле Чи, але орієнтується на стан економіки та вільного кредитного ринку. З інший - на ставки комерційних банків впливають фактори, не пов'язані безпосередньо з політикою Центрального банку. Має місце, таким чином, ба...
