інфляції.
Складність представляють виявлення і кількісна оцінка деяких факторів, таких, як моральний вигляд і репутація позичальника. Крім того, застосовується безліч методів і підходів вирішення даного завдання, що не виключають один одного, а доповнюють в комплексі і роблять оцінку кредитоспроможності позичальника більш відповідної реальності.
Розглянемо класифікацію підходів до оцінки кредитоспроможності позичальників комерційних банків, запропоновану професором І.В. Вишняковим (Табл. 1.2). Відповідно до цієї класифікації, підходи до оцінки кредитоспроможності позичальників можна розділити на класифікаційні моделі і моделі на основі комплексного аналізу.
Таблиця 1.2. Класифікація моделей оцінки кредитоспроможності позичальників професора І.В. Вишнякова
Підходи до оцінки кредитоспроможності оцінки заемщікаКлассіфікаціонние моделіМоделі на основі комплексного аналізарейтінговиеОценочная система аналізаПрогнозние: МДА Системи показників CARTПравіло шести Сі CAMPARIPARTS
Класифікаційні моделі аналізу кредитоспроможності позичальника.
З класифікаційних моделей виділяють:
прогнозні, які дозволяють диференціювати позичальників залежно від імовірності банкрутства;
рейтингові, які групують позичальників залежно від їх категорії, установлюваної за допомогою групи розраховуються фінансових коефіцієнтів і привласнюються їм рівні значущості.
Рейтингова оцінка (загальна сума балів) розраховується шляхом множення значення показника на його вагу (коефіцієнт значимості) в інтегральному показнику. У світовій практиці при оцінці кредитоспроможності на основі системи фінансових коефіцієнтів застосовуються в основному наступні п'ять груп коефіцієнтів: ліквідності, оборотності, фінансового важеля, прибутковості обслуговування боргу.
Американський учений Е. Рід запропонував наступну систему показників, що визначають різні характеристики кредитоспроможності підприємства: ліквідності, оборотності, залучення коштів, прибутковості. Ця система дозволяє прогнозувати своєчасність здійснення майбутніх платежів, ліквідність і реальність оборотних активів, оцінити загальний фінансовий стан фірми і її стійкість, а також можливість визначити межі зниження обсягу прибутку, в яких здійснюється погашення частини фіксованих платежів.
Інша група вчених (Дж. Шим, Дж. Сігел, Б. Нідлз, Г. Андерсон) запропонувала використовувати групи показників, що характеризують ліквідність, прибутковість, довгострокову платоспроможність і показники, засновані на ринкових умовах. На відміну від методики Е. Ріда цей підхід дозволяє прогнозувати довгострокову платоспроможність з урахуванням ступеня захищеності кредиторів від несплати відсотків (коефіцієнта покриття відсотка).
Цей підхід дозволяє охарактеризувати фінансовий стан позичальника основі синтезованого показника-рейтингу, що розраховується в балах, що привласнюються кожному значенню коефіцієнта. Відповідно з балами встановлюється клас організації: першокласна, другокласного, третьеклассная або неплатоспроможна. Клас організації приймається банком до уваги при розробці шкали процентних ставок, визначенні умов кредитування, встановлення режиму кредитування (форма кредиту, розмір і вид кредитної лінії), оцінці якості кредитного портфеля, аналізі фінансової стійкості банку.
Модифікацією рейтингової оцінки є кредитний скоринг-технічний прийом, запропонований на початку 40-х років ХХ ст. американським ученим Д. Дюраном для відбору позичальників за споживчим кредитом. Відмінність кредитного скорингу полягає в тому, у формулі рейтингової оцінки замість значення показника використовується його приватна бальна оцінка. Для кожного показника визначаться кілька інтервалів значень, кожному інтервалу приписується певну кількість балів або визначається клас. Якщо отриманий позичальником рейтинг нижче значення, заздалегідь встановленого співробітниками банку, то такому позичальнику буде відмовлено в кредиті, а якщо відповідає нормативам, то кредитна заявка буде задоволена.
Рейтингова оцінка дозволяє прогнозувати своєчасність здійснення майбутніх платежів, ліквідність і реальність оборотних активів, оцінити загальний стан фірми і її стійкість, а також дає можливість визначення меж зниження обсягу прибутку, в яких здійснюється погашення частини фіксованих платежів.
Перевагами рейтингової моделі є простота (так як достатньо розрахувати фінансові коефіцієнти і, взяти до уваги коефіцієнти їх значущості, визначити клас позичальника), можливість розрахунку оптимальних значень по приватним показниками, здатність ранжирування організацій за результатами, комплексний підхід до оцінки кредитоспроможності (оскільки використо...
