вий стан, пов'язаний з порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за умови поповнення джерел власних коштів і збільшення власних оборотних коштів 4) кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик. [14]
Зовнішнім проявом фінансової стійкості підприємства є його платоспроможність. Підприємство вважається платоспроможним, якщо наявні у нього грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери, тимчасова фінансова допомога іншим підприємствам) і активні розрахунки (розрахунки з дебіторами) покривають його короткострокові зобов'язання. Платоспроможність підприємства можна виразити у вигляді наступного нерівності:
D gt;=M + H
Економічною сутністю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість його запасів і витрат джерелами їх формування.
Для аналізу фінансової стійкості необхідно розрахувати такий показник, як надлишок (або нестача) засобів для формування запасів і витрат, який визначається як різниця між величиною джерел коштів і величиною запасів. Тому для аналізу, передусім треба визначити розміри джерел коштів, наявних у підприємства для формування його запасів і витрат. Для характеристики джерел коштів, для формування запасів і витрат використовуються показники, що відображають різну ступінь охоплення видів джерел.
- наявність власних оборотних коштів;
- загальна величина основних джерел формування запасів і витрат;
- показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування.
Для отримання кількісних характеристик фінансової стійкості підприємства використовуються наступні фінансові коефіцієнти;
- коефіцієнт автономії;
- коефіцієнт фінансування;
- коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами;
- коефіцієнт маневреності. [13]
Якщо у підприємства величина розрахункових коефіцієнтів нижче, ніж граничні обмеження зазначених вище коефіцієнтів, то це також свідчить про його нестійкому фінансовому стані.
Однією з переваг наведеної вище технології фінансового аналізу є поелементний розріз фінансових показників, що характеризують ступінь фінансової стійкості.
Розглянемо більш детально показники, за допомогою яких здійснюється аналіз фінансової стійкості підприємства:
. Коефіцієнт концентрації власного капіталу - цей коефіцієнт характеризує частина власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього показника, тим більш фінансово стійким є підприємство, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів. Доповненням до цього коефіцієнту є коефіцієнт концентрації позикового капіталу.
. Коефіцієнт фінансової залежності - цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення частини позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до 1, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Якщо перевищує - навпаки.
. Коефіцієнт маневрування власним капіталом - даний коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яка - капіталізована. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.
. Коефіцієнт структури довгострокових вкладів.
. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів - він характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці - негативна тенденція, яка означає, що підприємство все більше залежить від зовнішніх інвесторів.
. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів - даний коефіцієнт дає найбільш узагальнену оцінку фінансової стійкості підприємства. Якщо значення цього коефіцієнта 0,178, то це означає, що на кожну гривню власних коштів припадає 17,8 копійок позикових. Збільшення цього показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певний зниження фінансової стійкості, і навпаки.
. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами.
. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів - він характеризує рівень забезпечення необоротних акти...
