озволяє фінансовому аналітику отримати інформацію про:
Здібності організації отримати приріст грошових коштів в ході своєї діяльності;
Здібності організації зараз і в перспективі відповідати за своїми фінансовими зобов'язаннями, платити дивіденди і залишатися кредитоспроможною;
Можливих розбіжностях між величиною річного чистого прибутку/збитку і реальним чистим грошовим потоком по основній (поточної) господарської діяльності і причини цієї невідповідності;
вплив на фінансовий стан організації її інвестиційних та фінансових операцій, пов'язаних і не пов'язаних з рухом грошових коштів;
Впливі на майбутнє фінансовий стан організації прийнятих в минулі періоди рішень в області інвестицій і фінансування;
Величині передбачуваної потреби в зовнішньому фінансуванні.
Не менший інтерес для аналізу грошових потоків представляє інформація про внутрішні і зовнішні джерела фінансування організації і напрямах використання її фінансових коштів.
Зовнішні джерела фінансування - зростання величини власного капіталу (в першу чергу статутного) і позикового (насамперед загальної суми кредитів і позик). Зниження ж величини власного і позикового капіталу можна, відповідно, вважати зовнішнім використанням коштів.
До внутрішніх фінансових джерел належать грошові кошти на початок звітного періоду, виручка від продажу (тобто дезінвестиції) необоротних активів і чистий грошовий потік від поточної діяльності. Останній є основним джерелом самофінансування організації і тому повинен становити істотну частку в структурі внутрішнього фінансування будь-якого господарюючого суб'єкта.
Активне самофінансування організації - використання, насамперед, власних коштів (чистого прибутку і амортизаційних відрахувань); приховані фінансові джерела - ті, які можуть бути на певному відрізку часу прирівняні до власних, наприклад, зміна величини власного оборотного капіталу, доходи майбутніх періодів.
Зміна величини власного оборотного капіталу як основного прихованого фінансового джерела можна розрахувати як сумарну величину зміни розміру оборотних активів і кредиторської заборгованості.
Зростання величини оборотних активів (матеріальних оборотних активів та дебіторської заборгованості) вважають інвестиційними вкладеннями (інвестиціями), а її зниження - навпаки, дезінвестиції.
. Інвестиції - збільшення розміру матеріальних оборотних активів (запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, готових виробів і товарів
Збільшення дебіторської заборгованості, у тому числі авансів виданих.
. дезінвестиції - зменшення розміру матеріальних оборотних активів (запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, готових виробів і товарів)
Зменшення кредиторської заборгованості, в тому числі авансів виданих.
Збільшення кредиторської заборгованості, в тому числі авансів отриманих, прийнято називати фінансуванням, а її зниження - відповідно дефінансірованіем.
. Дефінансірованіе - зменшення кредиторської заборгованості по постачаннях продукції, товарів і послуг
зменшення авансів отриманих
. Фінансування - збільшення кредиторської заборгованості по постачаннях продукції, товарів і послуг
збільшення авансів отриманих.
Найбільший же інтерес у фінансовому аналізі представляє інформація про можливість організації за рахунок чистого грошового потоку по поточних операціях забезпечити майбутні виплати по основній діяльності, інвестиції в довгострокові активи, виплату дивідендів власникам.
Саме тому чистий грошовий потік від поточної діяльності є одним з найважливіших внутрішніх джерел фінансування організації та складовою всіх «грошових» показників.
Позитивний чистий потік грошових коштів у результаті операційної (поточної) діяльності, характеризуючи ступінь самофінансування організації, є передумовою гарантії стабільності її існування в довгостроковій перспективі. [5, с. 15]
У результаті операційної (поточної) діяльності може бути отриманий і негативний чистий грошовий потік по поточних операціях, тобто чистий відтік коштів. Він покривається за рахунок скорочення інвестиційних вкладень та/або джерел зовнішнього фінансування.
Окреме розгляд грошових потоків в інвестиційній галузі діяльності дає уявлення про інвестиційну політику, в тому числі і про розмір тих інвестицій, за допомогою яких будуть досягнуті майбутні надходження коштів та їх виплати. [5, с. 35]
Вивчення фінансовій області дозв...
