про Наслідки впліву несприятливим факторів ризику на Другие проекти.
Суть методу Використання аналогів Полягає у тому, что при аналізі ступенів ризику визначеного напряму ДІЯЛЬНОСТІ суб'єкта доцільно використовуват дані про Розвиток таких самих аналогічніх напрямів у минуле.
аналіз минулих факторів ризику здійснюється на підставі ІНФОРМАЦІЇ, отріманої з різніх джерел. Отримані в такий способ дані обробляються з метою Виявлення перелогових между планованімі результатами ДІЯЛЬНОСТІ ї обліком потенційніх різіків.
Доцільність Використання цього методу Полягає в тому, что ЯКЩО звітність, віявіті ступінь ризику з будь-якого інноваційного напряму ДІЯЛЬНОСТІ банку, колі відсутня сувора база для порівняння, краще знаті минули досвід, даже ЯКЩО ВІН НЕ відповідає сучасним умів.
При вікорістанні методом аналогій слід Дотримуватись певної обережності. Даже у правильних випадка Невдалий Завершення проектів Дуже Важко создать Передумови для майбутнього аналізу, тоб підготуваті вічерпній и реалістічній набор можливіть сценаріїв зрівів проектів. Праворуч у тому, что для більшості негативних НАСЛІДКІВ характерні певні Особливості.
Імітаційній метод Монте-Карло
Назва методу сягає тих часів, коли ще Тільки зароджуваліся математичні основи аналізу ризику в азартних іграх, осередком якіх Було місто з найбільшою кількістю казино - Монте-Карло.
Вперше Використання імітаційного моделювання в аналізі інвестіційніх проектів запропонував Девід Херту. Его Публікація на Цю тему з'явилась у Журналі "Haroord Business Review" 1964 р.
Здійснення імітації вімагає й достатньо потужного комп'ютера та Ефективно програмних ПРОДУКТІВ. Перший Крок ЕКСПЕРИМЕНТ є встановлення законом ймовірнісного розподілу Випадкове величин вхідніх змінніх, від якіх покладів величина Копійчаної потоків. Відтак за помощью датчика Випадкове чисел, введеного у програму, проводитися відповідно до відомого закону розподілу вибір значень вхідніх даніх.
Для ціх реалізацій Випадкове величин розраховують Значення змінніх, Які з ними тісно пов'язані, пріміром, податки. Відтак Значення ціх змінніх Використовують для розрахунку Копійчаної потоків, NPV, IRR та других характеристик.
цею етап імітаційного моделювання для різніх реалізацій вхідніх Випадкове величин повторюється Достатньо кількість разів, скажімо, 300. Таким чином, на підставі Великої кількості результатів імітаційніх експеріментів утворюється закон імовірнісного розподілу NPV, IRR та других характеристик, Які цікавлять аналітика.
Імітаційне моделювання для дев'яти вхідніх змінніх схематично подано на рис.2.
Вхідні змінні:
1. Х1 - ОБСЯГИ прайси
2. Х2 - ціна продажів
3. Х3 - індекс ЗРОСТАННЯ прайси
4. Х4 - Частка прайси
5. Х5 - необхідні інвестиції
6. Х6 - залишкова ВАРТІСТЬ інвестіцій
7. Х7 - операційні витрати
8. Х8 - постійні витрати
9. Х9 - рядків служби обладнання. br clear=all>
В
Рис.2 Імітація моделювання
3 Практична частина
Задача 1. Витрати відділу копіювання містять амортізацію та обслуговування ксероксів, зарплату персоналу, утримання приміщення, витрати паперу и тонеру. Є Такі дані про витрати й ОБСЯГИ ДІЯЛЬНОСТІ цього відділу за 6 днів. Звітність, візначіті функцію витрат відділу копіювання методом віщої ніжчої точки та методом найменшого квадратів
День
Кількість Копій
Загальні витрати, грн.
1
800
220
2
820
223
3
900
240
4
830
229
5
850
233
6
840
231
Рішення. Візначаю функцію витрат відділу копіювання методом віщої ніжчої точки:
y = a + bx
b =
b == 0,25 грн.
a max = 240-0,25 * 900 = 15
a min = 220-0,25 * 820 = 15
y = 15 +0,25 x
1. Візначаю функцію витрат відділу копіювання методом найменшого квадратів:
звітність, вірішіті систему рівнянь:
В
x - незалежна змінна величина;
y - залежна змінна величина (Загальні витрати);
a - Загальні постійні витрати;
b - ставка змінніх витрат на од. ДІЯЛЬНОСТІ;
n - кількість днів (6).
Рішення зводімо в таблиці 1.
Таблиця 1
№
