>
0.01
0.06
BBB
0.02
0.33
5.95
86.93
5.30
1.17
0.12
0.18
BB
0.03
0.14
0.67
7.73
80.53
8.84
1.00
1.06
B
0.00
0.11
0.24
0.43
6.48
83.46
4.07
5.20
CCC
0.00
0.00
0.22
1.30
2.38
11.45
64.86
19.79
Default
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
100.00
(джерело S & P Credit Week, April 15, 2008)
На підставі розподілу ймовірності зміни рейтингу корпорації, будується графік порогових значень ймовірності переходу корпорації від одного рівня кредитного рейтингу до іншого.
На малюнку нижче показані порогові значення переходу на інші рейтингові рівні корпорації, якій в даний час визначено кредитний рейтинг ВВ.
В
Далі компанії проводиться оцінка ймовірного зміни вартості портфеля корпоративних облігацій протягом певного тимчасового інтервалу, що дозволяє отримати кількісну міру можливих втрат за вибраний замовником період.
Крім цього методологія розрахунків дозволяє враховувати ефекти кореляції між кредитним рейтингом окремого емітента та кредитним рейтингом галузі, а також рейтингами інших емітентів. Це дає можливість будувати асиметричні розподілу, сильно зміщені в область збитків, і тим самим моделювати процеси "Ланцюгового дефолту" - ефекту доміно, викликаного фінансовою взаємозалежністю емітентів.
Це лише деякі з можливостей оцінки кредитного ризику Історично склалася практика розглядає кредитний ризик відокремлено від інших фінансових ризиків, у зв'язку з чим нормативи щодо достатності банківського капіталу, як правило, встановлюються без будь-якого наукового обгрунтування. Така практика веде до нераціонального розміщення капіталу і неадекватного відношенню керівництва банків до управління наявними ризиками та прийняття нових. У зв'язку з цим перед банками постає питання про розробку єдиної системи оцінки ризику сукупного портфеля банку, що враховує як ринкові, так і кредитні ризики.
Процентний ризик
Для початку визначимо досліджувану систему, умови в якій вона існує, її елементи і зв'язки між ними, тобто фактори, сприяють виникненню даного виду ризику.
Процентний ризик - небезпека одержання несприятливих результатів внаслідок зміни процентних ставок. Небезпека отримання несприятливих результатів для банку виражається в отриманні збитків або недоотримання прибутку, або в падінні вартості банку. Необхідно звернути увагу на те, що прибуток банку НЕ є незалежним показником. Вона характеризує не тільки діяльність самого банку, але і ринкову ситуацію в цілому. Методики оцінки рівня процентного ризику: 1 Геп менеджмент одним з головних показників позиції банку по процентному ризику є ступінь незбалансованості (неузгодженості) між активами і пасивами. Незбалансованість відноситься до різниці в часі, протягом якої можуть відбутися зміни процентних ставок за активами і пасивами.
Управління гепом
ЕТАПИ
ХАРАКТЕРИСТИКА
ДІЇ
Перший етап
Низькі процентні ставки, в найближчому майбутньому очікується їх зростання.
Збільшити терміни позикових коштів
Скоротити кредити з фіксованою ставкою.
Скоротити терміни портфеля цінних паперів.
Продати цінні папери.
Отримати довгострокові позики.
Закрити кредитні лінії.
Другий етап:
Зростаючі процентні ставки, очікується досягнення максимуму в найближчому майбутньому.
1.Начало скорочення термінів позикових коштів.
2.Начало подовжувати терміни інвестицій.
3.Підготувати до початку збільшення частки кредитів з фіксованою ставкою.
4.Подготовіться до збільшення інвестицій в цінні папери.
5.Рассмотреть можливість дострокового погашення заборгованості з фіксованим відсотк...
