их коштів. p align="justify"> На підставі цих даних підприємство вирішує питання про достатність власних оборотних коштів або про їх недостачі. В останньому випадку приймається рішення про залучення позикових коштів, прораховується ефективність різних варіантів. p align="justify"> В окремих випадках підприємству доцільно брати кредити і при достатності власних коштів, так як рентабельність власного капіталу підвищується в результаті того, що ефект від вкладення коштів може бути значно вище, ніж процентна ставка. p align="justify"> Підприємству може бути вигідно взяти вексельний кредит, при цьому слід порівняти відсоткові ставки за векселем і кредиту. p align="justify"> Фінансової службі підприємства необхідно:
розрахувати потребу в позикових коштах (при її відсутності можливу вигоду від їх залучення);
правильно вибрати кредитну організацію (враховуючи наявність ліцензії, розмір процентної ставки, способи її розрахунку - складним відсотком або простим відсотком, терміни погашення, форми видачі, репутацію на ринку цінних паперів, умови пролонгації кредитів і т.д .);
скласти план погашення позикових коштів і розрахунок процентної суми з урахуванням особливостей оподаткування прибутку. p align="justify"> Управління оборотними засобами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями і іншими засобами короткострокового фінансування (крім виробничих запасів), а також рішення питань по цих проблемах вимагає значної кількості часу, і на цьому напрямку найбільше яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності (вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості). p align="justify"> Фінансової службі підприємства доцільно постійно контролювати черговість термінів фінансування активів, вибираючи один з декількох існуючих на практиці способів:
хеджування (компенсація активів зобов'язаннями при рівному терміні погашення);
фінансування по короткострокових позиках;
фінансування по довгострокових позиках;
фінансування переважно по короткострокових позиках (агресивна політика). p align="justify"> У справжніх умовах підприємство може підтримувати забезпеченість узятих позик наступними методами:
В· збільшення частки ліквідних активів;
В· подовження термінів, на які видаються позики підприємству.
Проте слід врахувати, що ці методи ведуть до зниження прибутковості:
В· в першому - шляхом вкладення коштів у малоприбуткові активи;
В· в другому - за допомогою можливості виплати відсоткі...
