та залученими коштами, обумовленого специфічними особливостями кругообігу фондів у тому чи іншому господарюючому суб'єкті, є важливим завданням керуючої системи. У процесі управління формуванням оборотного капіталу мають бути забезпечені права підприємств і організацій у поєднанні з підвищенням їх відповідальності за ефективне і раціональне використання коштів. Достатній мінімум власних і позикових коштів повинен забезпечити безперервність руху оборотного капіталу на всіх стадіях кругообігу, що задовольняє потреби виробництва в матеріальних і грошових ресурсах, а також забезпечує своєчасні і повні розрахунки з постачальниками, бюджетом, банками та іншими кореспондуючими ланками.
Провідну роль у складі джерел формування покликані відігравати власні оборотні кошти. Вони повинні забезпечувати майнову та оперативну самостійність фірми, настільки необхідну для рентабельності підприємницької діяльності. Власні оборотні кошти свідчать про ступінь фінансової стійкості підприємства, його положення на фінансовому ринке1.
Власні оборотні кошти служать джерелом покриття запасів, тобто нормованих оборотних коштів. Первісне формування їх відбувається у момент створення компанії і утворення її статутного капіталу. Джерелом власних оборотних коштів на цій стадії є інвестиційні кошти засновників. Надалі, у міру розвитку підприємницької діяльності власні оборотні кошти поповнюються за рахунок одержуваного прибутку, випуску цінних паперів і операцій на фінансовому ринку, додатково залучаються коштів.
Прибуток направляється на покриття приросту нормативу оборотних коштів у процесі її розподілу. З розвитком акціонування підприємства мають право використовувати отриманий прибуток за своїм розсудом, крім тієї її частини, яка підлягає обов'язковим відрахуванням, оподатковуванню й іншим напрямкам відповідно до законодавством. Економічно обгрунтована система розподілу прибутку в першу, чергу повинна гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою і максимально забезпечити виробничі, матеріальні та соціальні потреби підприємств.
Ринкові умови господарювання визначають пріоритетні напрямки чистого прибутку, тобто прибутку, що залишається в розпорядженні фірми. Розвиток конкуренції викликає необхідність направляти чистий прибуток перш всього на розширення виробництва, його модернізацію і вдосконалення. У плані цих заходів частина чистого прибутку направляється на розширення власних оборотних коштів. Конкретна величина цього прибутку визначається в процесі фінансового планування і залежить від ряду факторів: розміру приросту нормативу оборотних коштів, загального обсягу прибутку в майбутньому періоді, можливості залучення позикових коштів, необхідності першочергового спрямування прибутку на інвестиційні процеси та ін
Додатково залучаються кошти по суті не належать підприємству, тому їх не можна віднести до власних. Однак ці кошти постійно знаходяться в обороті і в сумі мінімального залишку вико...
