в, що займаються іпотечним кредитуванням і які уклали договір з іпотечним агентством або великим іпотечним банком
У системі заходів щодо становлення та розвитку іпотечного кредитування важливе місце відводиться обгрунтуванню вибору інструментів іпотечного кредитування. Інструмент іпотечного кредитування - це спосіб погашення боргу (амортизація кредиту). Графік амортизації показує залишки суми боргу по кредиту в кожен період часу. У ньому також відображаються, які частини платежу йдуть на виплату відсотків, а які - на виплату основного боргу.
Кредит зі змінними виплатами ділиться також на іпотеку з "кульовим" платежем, з фіксованими виплатами суми боргу, іпотеку з наростаючими платежами.
Кредит з фіксованою виплатою основної суми боргу (диференційовані платежі) широко застосовувався банками в практиці споживчого кредитування. Диференційовані платежі за кредитом - щомісячні платежі по кредиту, що складаються з фіксованої суми основного боргу та нарахованих на день внесення платежу відсотків по кредиту. При цьому позичальник здійснює рівновеликі платежі в рахунок погашення основної суми боргу, а відсотки нараховуються на частину боргу і вносяться у складі загального платежу. Таким чином, величина щомісячного платежу змінюється в бік зменшення. [5]
Постійні (аннуїтетниє) платежі за кредитом передбачають періодичні рівновеликі виплати. Щомісячні платежі за кредитом, рівні протягом усього терміну погашення кредиту і, що включають в себе нараховані відсотки за кредитом і платіж за основним боргом.
Індексуємі інструменти іпотечного кредитування були розроблені для країн з високою інфляцією. Серед таких інструментів слід назвати кредит з індексацією непогашеної суми боргу та кредит з подвійною індексацією.
Кредит з індексацією боргу передбачає коригування непогашеної суми боргу на основі обраного індексу. В якості індексу беруться різні показники в залежності від ситуації в економіці, а також від джерел та вартості ресурсів, що залучаються для видачі іпотечних кредитів, - індекс споживчих цін, долар США, індекс мінімальної заробітної плати, рівень інфляції та ін [8]
Такий інструмент дозволяє проводити погашення кредиту однаковими платежами в реальні суми при зміні номінальних величин платежів. Інфляційний ризик при цьому цілком переноситься на позичальника. У той же час зростає кредитний ризик, так як зростання індексу може випереджати зростання реального доходу позичальника.
Кредит з подвійною індексацією дозволяє більш рівномірно розподілити ризики між позичальником і кредитором. Звичайно застосовуються два індекси:
платежі індексуються по якомусь показником доходу, забезпечуючи тим самим повернення кредиту і його доступність;
номінальний непогашений залишок кредиту індексується за індексом, отражающему рівень інфляції (вартості споживчого кошика і т.д.), що дозволяє захистити реальну вартість капіталу кредитора.
Різно...
