и розміру, відповідного так званого оціночним числу.
Основною перевагою даної системи є її відкритість. Згідно німецькому закону про будівельно-ощадних касах, ці організації не можуть здійснювати ніяких активних операцій, крім видачі іпотечних кредитів своїм членам.
Таким чином, на відміну від вкладника комерційного банку, котра має ні найменшого поняття, як, на які потреби і наскільки ризиковано використовуються його кошти, вкладник bausparkasse точно знає, хто і на яких умовах користується його грошима. Якщо у випадку дефолту якийсь член каси вирішує скористатися лазівками в законодавстві і не виселяється з закладеного житла, йому доводиться мати справу не тільки з судом, але і з іншими членами каси, цілком резонно вважають, що у них намагаються вкрасти їхні гроші. [6, c. 242]
Німецька або однорівнева модель також як і американська володіє деякими недоліками:
) В умовах значного підйому ринкових процентних ставок зростає ризик вилучення членами накопичувальних кас своїх низькодохідних депозитів, щоб вкласти їх у високоприбуткові ринкові активи, навіть втративши можливість отримати дешевий іпотечний кредит.
) Ризик полягає в можливості зниження реальних заробітків членів каси і, відповідно, їх здатності гасити виданий кредит.
У нашій країні на початковому етапі становлення іпотечного кредитування Уряд РФ зробило ставку на американську модель.
Сучасна система іпотечного кредитування Російської Федерації також є двох рівневої. На першому рівні знаходиться агентство з іпотечного житлового кредитування (АІЖК), яке є аналогом Freddie Mac, в свою чергу на другому рівні знаходяться банки та інші кредитні організації.
Відповідно з діяльністю АІЖК, яка затверджена урядом, вона рефінансує діяльність кредитних організацій під гарантії держави.
У зв'язку з тим, що кредитні організації намагаються мінімізувати ризики за іпотечними кредитами, велика частина іпотечних кредитів видається відповідно до вимоги агентства з іпотечного житлового кредитування і основному на вторинному ринку житла. Дана система може привести до збільшення різного роду спекуляції на ринку нерухомості, а також до повторення досвіду США
Багато експертів в сфері іпотечного кредитування вважають, що найбільш оптимальною, для нашої країни, є однорівнева модель. Вона є найбільш стійкою, що для умов російської економіки є більш кращим. Також система права РФ більш схожа з європейською системою, ніж американської. Їменно з цієї причини деякі експерти, дотримуються думки про те, що необхідно перебудувати систему іпотечного кредитування і зробити її однорівневої.
Також можна сказати про те, що в нашій країні необхідно розвивати і вдосконалювати систему іпотечного кредитування далі, враховуючи позитивний і негативний досвід інших країн.
2. Аналіз ринку іпотечного кредитування в РФ
.1 Характеристика ринку іпотечного кредитування РФ
Ріст і динаміка ринку іпотечного кредитування залежить від таких показників як:
· поточні ціни на ринку житла;
· ставки за іпотечною позикою;
· терміни кредиту;
<...
