изводить до зростання пропозиції грошей і розширенню кредитування економіки.
При підвищенні ставки до такого рівня, коли вона стає вище ставки міжбанківського ринку, комерційні банки скорочують запозичення коштів у центрального банку. Це уповільнює (або скорочує) темпи зростання пропозиції грошей. Підвищення облікової ставки відповідно призводить до зростання ставки відсотка на міжбанківському ринку і «здорожує» кредит, що надається економічним суб'єктам.
Існують негативні сторони використання облікової ставки як інструменту грошово-кредитної політики:
· центральний банк не в змозі змусити комерційні банки брати у нього позички і тому не може точно розрахувати, яке зміна облікової ставки призведе до бажаного росту або скорочення пропозиції грошей;
· облікова ставка менш мобільна, ніж ставка міжбанківського ринку, бо для прийняття рішення про її зміну необхідно час;
· обсяг коштів, запозичених у центрального банку, в загальних резервах комерційних банків незначний.
Але разом з тим не можна недооцінювати можливість отримання позик для банків, що знаходяться в складному фінансовому становищі. Також по змінам облікової ставки комерційні банки можуть судити про наміри центрального банку.
· Зміна норм обов'язкових резервів:
Норма обов'язкового резервування - це відсоток загального обсягу депозитів, який центральний банк наказує всім депозитним установам зберігати на їх резервних рахунках або у вигляді касової готівки. Резервування виникло у зв'язку з необхідністю гарантування вкладникам виплат грошей у випадку банкрутства банку. Але криза 1929-1933 рр.. показав, що обов'язкові резерви в цьому сенсі виявилися неефективні. Тому стали використовувати страхування вкладів, а обов'язкове резервування тепер є одним з основних інструментів грошово-кредитної політики. В даний час резервування є обов'язковим як для комерційних банків, так і для інших депозитних інститутів.
Зміна норм обов'язкових резервів дає центральному банку можливість регулювати пропозицію грошей, ставку відсотка, оскільки воно веде до зміни величини грошової бази і робить вплив на денежний мультиплікатор, а значить - і на здатність комерційних банків створювати нові гроші.
Центральний банк може підвищити резервну норму в період інфляції. Тоді комерційні банки можуть залишити суму обов'язкових резервів колишньою і, відповідно, зменшити видачу позик, що призведе до скорочення грошової маси. Іншим варіантом є збільшення резервної норми згідно з вимогами центрального банку. Але для цього комерційним банкам необхідні вільні грошові кошти. Щоб їх знайти, банки будуть продавати цінні папери або зажадають повернення прострочених, виданих до запитання позичок. Покупці цінних паперів, позичальники, чиї позики будуть витребувані, використовують свої депозити в інших банках і зажадають повернення позичок, які вони видали іншим особам. Це буде вести до скорочення вкладів на поточних рахунках і зниження здатності банків створювати гроші. Зазвичай при підвищенні норми резервів банки одночасно збільшують обов'язкові резерви і скорочую видачу позик.
Якщо ж норма резервів зменшується, то частина обов'язкових резервів переводиться в надлишкові, збільшуючи тим самим можливості створення нових грошей комер...
