і проводиться за допомогою обчислення наступних показників: величина власних оборотних коштів; маневреність функціонуючого капіталу; коефіцієнт загального покриття; коефіцієнт фінансового покриття; коефіцієнт грошового покриття; частка власних оборотних коштів у покритті запасів; коефіцієнт покриття запасів.
Величина власних оборотних коштів (чистого оборотного капіталу), тобто величина функціонуючого капіталу - це основна керована мінлива при управлінні оборотним капіталом:
СОС = П4 + П3 - А4
Маневреність функціонуючого капіталу (власних оборотних коштів):
Грошові засоби/СОС
Характеризує частина власних оборотних коштів, що знаходиться у формі грошових засобів. Величина нормативу залежить від щоденної потреби підприємства в грошових ресурсах.
Коефіцієнт загального покриття (поточної ліквідності):
Поточні активи/Поточні зобов'язання
(А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)
Це загальна оцінка ліквідності активів. У зв'язку з тим, що в оцінку входять важкореалізоване запаси, критичне значення показника = 2.
Коефіцієнт фінансового покриття (швидкої ліквідності):
(А1 + А2)/(П1 + П2)
Цей показник повинен бути не менше 1, так як при цьому ліквідність активів відповідає терміновості зобов'язань.
Коефіцієнт грошового покриття (абсолютної ліквідності)
А1/(П1 + П2)
Рекомендоване значення становить 0,1-0,2 - це найбільш жорсткий критерій ліквідності - говорить про можливість негайного погашення поточних зобов'язань.
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів:
СОС/Запаси
Нижня кордон = 0,5 - це частина запасів, що покривається чистим оборотним (Функціонуючим) капіталом. p> Коефіцієнт покриття запасів:
В«Нормальні джерела покриття В»/ Запаси і витрати
До нормальних джерелам покриття відноситься: кредиторська заборгованість постачальникам, частина кредитів, позики, частина власного капіталу, що не покриває необоротні активи (якщо необоротні активи менше, ніж власні кошти). Значення цього коефіцієнта повинно бути більше 1. Якщо це не так, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як нестійке.
Оцінка фінансової стійкості
Оцінка фінансової стійкості характеризується співвідношенням власних і позикових коштів (характеризує фінансовий важіль). Проводиться за допомогою таких показників, як коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів і коефіцієнт фінансової залежності.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу:
Власна капітал/Баланс
Чим вище це значення, тим вище фінансова стійкість.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
Власні оборотні кошти/Власний капітал
Цей коефіцієнт показує? яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів:
Довгострокові зобов'язання/(Довгострокові зобов'язання + Власний капітал)
Характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці - негативна тенденція - це означає, що підприємство все сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт фінансової залежності:
Баланс/Власний капітал
Цей показник не повинен перевищувати 2.
Оцінка ділової активності.
Якісна оцінка ділової активності може бути отримана шляхом порівняння діяльності підприємства з спорідненими підприємствами. Такими критеріями є: широта ринків збуту продукції, обсяг зовнішньоекономічної діяльності, репутація підприємства (зокрема, популярність серед клієнтів і т.д.). При кількісній оцінці потрібно мати на увазі оптимальне співвідношення:
ТБП> Тр> Так> 100%,
де ТБП, Тр, Так - відповідно темпи зростання балансового прибутку, реалізації, авансованого капіталу (золоте правило економіки підприємства).
Це означає:
1) економічний потенціал підприємства зростає: Так> 100;
2) обсяги реалізації зростають більш високими темпами, ніж економічний потенціал, тобто зростає ступінь використання ресурсів Тр/Так> 1;
3) прибуток зростає швидше, ніж реалізація, тобто одночасно із зростанням використання ресурсів знижуються витрати виробництва та обігу ТБП/Тр> 1.
Однак можливі тимчасові порушення цих співвідношень при освоєнні нових перспективних напрямів вкладень капіталу, при реконструкції і т.д. Тому при порушенні цих співвідношень необхідний додатковий аналіз для оцінки довгострокової тенденції. Дані співвідношення характеризують стійкість економічного зростання. p> Оцінка рентабельності
О...
