/p>
Необхідно визначити:
) умови кредитування: сума необхідного кредиту; графік погашення кредиту; термін кредиту або позики; процентна ставка; пільговий період для погашення кредиту (позики); умови виплати основної суми позики і відсотків;
) ринкову вартість заставного забезпечення, яке пропонується для гарантування позики, за результатами експертної оцінки майна.
Фінансовий план.
Фінансовий план обов'язково повинен містити планований графік виконання (календарний план) робіт у рамках проекту. У розділі повинні бути присутніми наступні документи:
) прогноз обсягів реалізації;
) план руху грошових коштів (т.зв. «кеш-фло»). «Кеш-фло» показує, чи є (або буде) у компанії готівку, щоб платити за рахунками;
) план прибутків і збитків (цей документ показує, як буде формуватися і змінюватися прибуток);
) прогнозні баланси підприємства;
) розрахунок і графік досягнення беззбитковості (показує рівень продажів, необхідний для покриття витрат при даному масштабі виробництва).
Оцінка ризиків і страхування.
Оцінка ризику являє собою один з найбільш складних і найменш точних елементів фінансового аналізу [8]. Буде потрібно, як можна точніше визначити всі непередбачені обставини, які можуть виникнути в майбутньому.
Традиційно розглядаються:
. Ринковий ризик (наприклад, чи буде в майбутньому існувати ринок, чи буде ринок зростати такими темпами, які стануть сприяти бізнесу).
. Ризик конкуруючих технологій (чи зможе конкурент розробити технологію, яка зробить вашу застарілої; чи може якась нова технологія перешкодити підприємству успішно виконати намічене).
. Ризик завершення або технічний ризик (чи достатньо надійні пропонований проект, технологія або предмет діяльності, щоб усе спрацювало так, як намічається).
. Зовнішній ризик.
. Внутрішній ризик (чи достатньо персоналу, щоб підприємство могло нормально функціонувати).
. Політичний ризик (є, або очікується, якесь урядова постанова, яка може перешкодити успіху; чи будуть отримані, коли це буде потрібно, обов'язкові дозволу спеціальних органів, наприклад, управління з охорони навколишнього середовища, органів охорони здоров'я).
. Ресурсний ризик.
. Ризик капітальних вкладень (чи зможе інфляція, зміна валютних курсів або політики уряду суттєво вплинути на обсяг інвестицій).
Програма «управління ризиками» повинна бути вироблена на основі дослідження особливостей бізнесу і тонкощів ринку страхових послуг [6].
Існують 4 способи зниження фінансового ризику:
) розподіл ризику між учасниками проекту;
) самострахування (передача частини ризику всім шукачам прибутку від проекту);
) страхування (укладення договору зі страховою компанією);
) резервування коштів на покриття непередбачених витрат.
Аналіз чутливості проекту.
Метою аналізу чутливості є визначення ступеня впливу різних факторів на фінансовий результат проекту. Як інтегральних показників, що характеризують фінансовий результат проекту, використовуються зазвичай такі показники:
) внутрішній коефіцієнт рентабельності (IRR);
) термін окупності проекту (PBP);
) чиста приведена величина доходу (NPV);
) індекс прибутковості (PI).
Термін окупності розраховується двома способами [7]:
. Сума початкових інвестицій ділиться на величину середньорічних грошових надходжень. Застосовується, коли грошові надходження приблизно рівні по роках:
бізнес план маркетинг ризик
PBР =? Io/PV,
де Io - початкові інвестиції; - середньорічні грошові надходження від проекту.
. Із суми початкових інвестицій наростаючим підсумком віднімають грошові надходження до тих пір, поки їх різниця не стане рівною нулю. Відповідно даний період і є терміном окупності інвестицій.
Фактори, варійовані в процесі аналізу чутливості, можна розділити на дві групи: фактори, що впливають на обсяг надходжень; фактори, що впливають на обсяг витрат.
ВИСНОВОК
Бізнес-план - це документ, в якому описуються всі основні аспекти господарської діяльності підприємства, аналізуються головні ...
