розширення асортименту продукції;
робота з постачальниками з метою скорочення витрат на комплектуючі та матеріали
3-й рік планування.
= 283,2 + (283,2 * 0,15) = 325,68 = 325,68 * 0,24 = 78,16 = 472 * 1,15 = 542,8
Дані на кінець другого року
Початковий власний капітал, тис. руб.Е2325, 68Первоначальний рівень кредиторської заборгованості, тис. руб.D278, 16Об'ем продажів попереднього року, тис. руб.S2542, 8Плановая частка прибутку, що спрямовується на реінвестірованіеB0, 5Плановий коефіцієнт рентабельності продажP/S0, 12Плановое співвідношення величини позикових і власних средствD/E0, 24Отношеніе загальної величини активів до обсягу продажA/S0, 78Размер дивідендів, тис. руб.Div5 /A3 = 1,12 * 542, 8/(1,24 * 320,68 + 0,12 (1,12 * 542,8)) = 607,94/470,59 = 1,29/S3 = 1/1, 29 = 0,78/E3 = (607,94/((320,68 + 0,12 * 607,94) * 1,29)) - 1 = (607,94/507,79) - 1 = 0,2/S3 = 1/( 1,2 * 1,29) - 320,68/607,94 = 0,65 - 0,52 = 0,13
Для підтримки заданих темпів зростання потрібно підняти рівень рентабельності продажів на 1%, скоротити обсяг позикових коштів на 4% і залишити рівень оборотності активів на колишньому рівні. p align="justify"> = 325,68 + (325,68 * 0,12) = 364,76 = 364,76 * 0,2 = 72,95 = 542,8 * 1,12 = 607,94
Дані на кінець третього року
Початковий власний капітал, тис. руб.Е3364, 76Первоначальний рівень кредиторської заборгованості, тис. руб.D372, 95Об'ем продажів попереднього року, тис. руб.S3607, 94Плановая частка прибутку, що спрямовується на реінвестірованіеB0, 5Плановий коефіцієнт рентабельності продажP/S0, 13Плановое співвідношення величини позикових і власних средствD/E0, 2Отношеніе загальної величини активів до обсягу продажA/S0, 78Размер дивідендів, тис. руб.Div5
Управлінські рішення:
скорочення частки позикових коштів за рахунок повернення частини кредитів;
скорочення витрат виробництва з метою зниження собівартості продукції;
робота з постачальниками з метою скорочення витрат на комплектуючі і матеріали.
Аналіз консервативної, помірної і агресивної гіпотез
ПеременниеАгрессівная гіпотезаУмеренная гіпотезаКонсерватівная тис. руб.000555555E, тис. руб.96134, 4188,1643,242,4839,0847,1349,4468,1 S/S10, 50,20,180,150,120,180,160,19
Оцінка впливу факторів ризику на рівень зростання обсягів продажів
Зниження рентабельності продажів.
В якості вихідних даних для оцінки впливу факторів ризику на модель зростання, задано зниження рентабельності продажів на 15% відносно заданого в моделі.
