top>
Чистий прибуток
Курс акцій
Норма дивідендів
Дохід у розрахунку на акцію
Прибуток на капітал
Виплати з цінних паперів
6. Аналіз виконання плану. Рух грошових коштів
Звіт про рух коштів або "Кеш-фло" (від англ. Cash Flow) показує грошові надходження і виплати, пов'язані з основними статтями доходів і витрат.
Звіт про рух грошових коштів містить три розділи, що відповідають основним напрямам діяльності компанії:
- кеш-фло від операційної діяльності;
- кеш-фло від інвестиційної діяльності;
- кеш-фло від фінансової діяльності.
У розділі "Кеш-фло від операційної діяльності "представлені грошові надходження і виплати, пов'язані зі збутом, виробництвом, розрахунками по податках, операціями по розміщення тимчасово вільних грошових коштів,. Виробничі витрати об'єднані у дві групи: "Сумарні прямі витрати" і "Сумарні постійні витрати". p> Розділ "Кеш-фло від інвестиційну діяльність "відображає рух грошових коштів, пов'язаних з інвестиційним періодом реалізації проекту.
Розділ "Кеш-фло від фінансової діяльності "відображає надходження і виплати грошових коштів за операціями, пов'язаними з фінансуванням проекту.
Дві підсумкові рядки "Кеш-фло" відображають баланс готівки на початок і кінець кожного періоду. Баланс готівки дозволяє судити про можливості підприємства генерувати достатню кількість грошових коштів для покриття зобов'язань. У разі дефіциту коштів потрібно залучення додаткових джерел фінансування у вигляді позикового або акціонерного капіталу.
7. Ефективність інвестицій
Для розрахунку показників ефективності проекту всі грошові потоки від його реалізації повинні бути згруповані в два основних потоку: інвестиції і чисті надходження.
Під інвестиціями можуть розумітися не тільки витрати на капітальні вкладення, але також вкладення в оборотний капітал компанії, виражені у вигляді будь-яких платежів, для виділення інвестиційних витрат не можна використовувати лише грошові потоки від інвестиційної діяльності. Визначимо інвестиції, як графік потреби в капіталі для реалізації проекту. Цей графік можна отримати з кеш-фло проекту, виключивши з нього всі платежі, пов'язані з фінансуванням (надходження від кредитів, продажу акцій, обслуговування боргу і т.п.).
Необхідно звернути увагу на те, що, хоча обсяг інвестицій збігається з величиною залучених для реалізації проекту коштів, ці два поняття не тотожні, оскільки графіки залучення ...
